A Rocket Lab disparou: por que o IPO da SpaceX pode desencadear uma queda

O preço da ação da Rocket Lab NASDAQ:RKLB entrou em fase parabólica este ano e agora negocia em sua máxima histórica. Subiu por quatro semanas consecutivas, tendo avançado mais de 4.000% desde sua mínima pandêmica de $3,43. Esse rali pode encontrar resistência nos próximos dias, pois a ação está extremamente sobrecomprada.

Ação da Rocket Lab: os indicadores técnicos sinalizam alerta

Os indicadores técnicos sugerem que o preço da ação da Rocket Lab pode estar à beira de uma grande reversão nas próximas semanas. O gráfico semanal mostra que a ação subiu de forma vertical desde o final de abril e agora está no ponto mais alto já registrado.

O principal problema, porém, é que a ação está altamente sobrecomprada, com o Índice de Força Relativa (RSI) disparando para 80. Da mesma forma, as duas linhas do Oscilador Estocástico avançaram acima de 90. 

Embora um ativo altamente sobrecomprado possa continuar subindo por algum tempo, é comum que reverta quando os investidores começam a realizar lucros. 

A ação também se afastou ainda mais de suas médias móveis históricas. Neste caso, enquanto a ação é negociada a $143, sua média móvel de 50 semanas está em $68. A média móvel de 100 dias está em $50. 

Isso significa que pode passar por um processo de reversão à média no curto prazo. Se isso ocorrer, a ação pode despencar até o nível de suporte chave em $100, seu ponto mais alto em 12 de janeiro deste ano. 

Gráfico da ação da Rocket Lab | Fonte: TradingView

O IPO da SpaceX pode ser o catalisador de baixa

Existem duas razões principais para a forte alta do preço da RKLB neste ano. A mais notável é o iminente IPO da SpaceX, que impulsionou a maioria das empresas do setor. Por exemplo, ETFs líderes do setor como o Tema Space Innovators ETF (NYSE: NASA) e o Procure Space ETF (NASDAQ: UFO) avançaram até suas máximas históricas.

O iminente IPO da SpaceX avaliará a empresa em mais de $1,7 trilhão, com traders na Polymarket esperando que chegue a mais de $2 trilhões no seu primeiro dia. Será o maior IPO já registrado.

É comum que empresas do mesmo setor disparem quando há um evento importante se aproximando. Isso também explica por que muitas empresas de IA provavelmente se sairão bem antes dos IPOs da OpenAI e da Anthropic no final deste ano.

O problema, no entanto, é que as ações provavelmente passarão por uma situação de venda na notícia quando o IPO ocorrer. Trata-se de uma situação em que os investidores compram um ativo antes de um grande evento e o vendem quando ele acontece.

Persistem preocupações com a avaliação da Rocket Lab

A outra razão principal pela qual a ação da RKLB pode despencar em breve é sua avaliação. De fato, a empresa publicou recentemente resultados financeiros fortes, com seus lançamentos subindo para 31 no trimestre. Também acumulou mais de 70 lançamentos no backlog, elevando a receita do backlog para $2,2 bilhões.

Como resultado, a receita da empresa aumentou 43%, para $200 milhões no trimestre. E os analistas acreditam que sua receita anual vai crescer 51%, para $910 milhões, seguida por $1,28 bilhão no ano seguinte. 

Ainda assim, o problema é que a empresa não é lucrativa. Teve um prejuízo de $40 milhões e provavelmente levará tempo para obter lucro líquido. A empresa tem um índice preço/vendas projetado (forward P/S) de 48, muito superior ao de outras empresas, incluindo nomes populares como Nvidia e Broadcom.

Outro risco potencial é que o negócio de lançamentos esteja exposto a problemas de explosões, como vimos com a Blue Origin na semana passada. Embora a empresa provavelmente tenha segurado seus produtos, uma explosão semelhante teria um impacto significativo no seu negócio.