Ações da RTX sobem 4% após upgrade da Jefferies, alvo elevado para $220

As ações da RTX Corp. subiram na quinta-feira depois que a Jefferies elevou a recomendação da empresa aeroespacial e de defesa para Buy (de Hold) e aumentou o preço-alvo para $220, ante $210.

A firma de Wall Street citou a melhora das margens de lucro, oportunidades de crescimento no mercado de pós-venda de motores para aviação comercial e a solidez do negócio de defesa da RTX como fatores-chave por trás de sua perspectiva mais otimista.

As ações da RTX ganharam 4,4% no pregão, atingindo máxima intradiária de $180,42.

Expansão de margem e crescimento aeroespacial sustentam a perspectiva

A analista da Jefferies, Sheila Kahyaoglu, elevou as estimativas de lucro por ação da firma para 2026–2028 em aproximadamente 5% em média.

A corretora espera melhorias operacionais na Collins Aerospace, ganhos de precificação no equipamento original da Pratt & Whitney e retornos do negócio de pós-venda do geared turbofan (GTF) para impulsionar maior rentabilidade.

Ao explicar o upgrade, Kahyaoglu escreveu: “RTX abriga franquias líderes nos segmentos Aerospace e Defense, com um patamar de crescimento significativo vindo de posições competitivas de destaque e do crescimento de mercado [e do orçamento de defesa] que o apoia.”

Ela também projeta que a RTX poderia gerar lucro por ação de $10,45 até 2028, bem acima da estimativa consensual atual de Wall Street de $8,40, segundo a FactSet.

A empresa reportou margem operacional de cerca de 11,5% em 2025.

A Jefferies acredita que esse número pode subir para entre 14% e 15% até 2028, à medida que as margens se expandem em suas operações comerciais e a companhia mantém recompras de ações.

A corretora avalia a RTX em 18,5 vezes o EBITDA projetado para 2027 e estima que a ação oferece um rendimento de fluxo de caixa livre de 3,6%.

Negócio de defesa continua sendo motor-chave de crescimento

A Jefferies espera que as operações de defesa da RTX continuem sendo um importante contribuinte para o crescimento futuro.

A firma estima que aproximadamente 75% dos negócios da Raytheon estão ligados a sensores e efetores, um mercado que deve crescer a uma taxa composta anual de 8% até 2030.

Segundo a corretora, o segmento de defesa poderia alcançar margens operacionais de 14% ou mais, comparáveis à divisão Missiles and Fire Control da Lockheed Martin.

A perspectiva é sustentada por gastos favoráveis do US Department of Defense e demanda internacional.

A RTX também assegurou vários contratos significativos de defesa nos últimos meses.

A Raytheon, uma das unidades de negócio da empresa, recebeu um contrato de $1,02 bilhão do US Department of War para fornecer unidades NASAMS no âmbito do programa Foreign Military Sales do exercício fiscal de 2026 para o Kuwait.

Separadamente, a Raytheon venceu um contrato de $515 milhões da US Navy para sua família de radares SPY-6, incluindo atualizações para os destróieres Flight IIA.

A empresa, em conjunto com a Northrop Grumman, também foi premiada com um contrato de fase dois da DARPA para o programa de motores de foguete avançados Burn n' Go.

Forte geração de caixa e retorno aos acionistas

A Jefferies projeta que a RTX gerará mais de $9 bilhões em fluxo de caixa livre discricionário nos próximos três anos.

A empresa mantém pagamentos de dividendos há 56 anos consecutivos e atualmente oferece um dividend yield de 1,69%.

Além disso, a divisão BBN Technologies da RTX demonstrou recentemente um sistema de comunicações auto-regenerativo para redes militares em um programa financiado pelo Air Force Research Laboratory.

A S&P Global Ratings também revisou sua perspectiva sobre a RTX para positiva, de estável, ao mesmo tempo em que reafirmou a classificação de crédito emissor BBB+, citando forte demanda por seus produtos de defesa e ofertas aeroespaciais comerciais, incluindo motores para a família Airbus A320.

O upgrade da Jefferies soma-se ao já robusto apoio de analistas à ação.

Aproximadamente 74% dos analistas que cobrem a RTX atualmente classificam as ações como Buy, acima da típica proporção de 55% a 60% de recomendações Buy para empresas do S&P 500.