Ação da AMD recua mesmo após aquisição para competir com a Nvidia

A Advanced Micro Devices AMD teve suas ações em leve queda na sexta-feira depois que o fabricante de chips anunciou a aquisição da especialista em inferência de IA Taalas, enquanto os investidores ponderavam o acordo estratégico diante de preocupações de curto prazo sobre a desaceleração do crescimento em seus negócios Client e Gaming e da intensificação da competição da Nvidia.

As ações da AMD caíram cerca de 2% mesmo com a empresa revelar sua mais recente aquisição voltada a fortalecer sua posição no mercado de inteligência artificial em rápida expansão.

O anúncio ocorreu enquanto as ações da Nvidia continuavam a subir antes do relatório de resultados de 26 de agosto, estendendo o impulso recente no setor de chips de IA.

O acordo ressalta os esforços da AMD para ampliar seu portfólio de IA além de aceleradores e processadores de servidor, na medida em que cargas de trabalho de inferência se tornam uma parte cada vez mais importante das implantações de IA empresariais.

Aquisição da Taalas fortalece a estratégia de inferência de IA

A AMD informou que concordou em adquirir a Taalas, uma empresa especializada em chips de inferência de IA, por um valor não divulgado.

"A AMD está construindo uma plataforma completa de IA que dá aos clientes a flexibilidade para implantar as soluções de computação certas para cada carga de trabalho de IA", disse Vamsi Boppana, vice‑presidente sênior do Grupo de Inteligência Artificial da AMD.

A aquisição segue a própria expansão da Nvidia em hardware de inferência por meio de seu acordo de licenciamento de tecnologia com a Groq, destacando como ambas as empresas correm para construir plataformas de computação de IA ponta a ponta.

O analista do William Blair, Sebastien Naji, afirmou que a aquisição representa um movimento estratégico para a AMD.

"Vemos a aquisição como estratégica enquanto a AMD tenta fechar a lacuna com seu rival de GPU muito maior", escreveu ele. "A Taalas é mais única em sua abordagem específica por modelo e permanece menos comprovada — a Groq estava prestes a ampliar a produção de seu chip de terceira geração antes da aquisição."

O analista da Benchmark Research, Cody Acree, disse que os investidores agora buscarão execução.

"A lacuna competitiva de curto prazo [com a Nvidia] não desaparece até que a AMD divulgue um produto, cliente, integração de software e cronograma de entregas", escreveu Acree.

Ele acrescentou: "A Taalas fornece uma opção de propriedade de longo prazo que pode melhorar o controle, a economia e a flexibilidade de design específica para clientes. Esperamos que a AMD suporte vários motores de inferência especializados em vez de impor uma única arquitetura para todas as cargas de trabalho."

Forte crescimento em IA compensado por perspectivas mais fracas para Client e Gaming

Apesar de reportar crescimento de receita de 50,1% ano a ano e crescimento de lucros de 246%, os resultados trimestrais mais recentes da AMD não geraram uma reação positiva do mercado.

Os investidores permaneceram focados na perspectiva cautelosa da administração para seus negócios Client e Gaming.

A empresa espera um mercado de PCs mais fraco durante o segundo semestre de 2026, à medida que custos mais altos de memória e componentes pressionam a demanda.

A orientação para o terceiro trimestre aponta para uma queda sequencial na receita de Client e Gaming, com o segmento de gaming previsto para registrar mais uma queda de dois dígitos.

A receita de gaming já caiu 31% ano a ano durante o segundo trimestre devido à demanda mais fraca por GPUs discretas e à redução nas vendas de consoles semicustomizados.

Os resultados também ressaltaram a pressão competitiva contínua da Nvidia, Broadcom e Intel em aceleradores de IA, redes e processadores de servidor.

O negócio de data center continua sendo o maior motor de crescimento da AMD

Enquanto os segmentos voltados ao consumidor permanecem sob pressão, o negócio de data center da AMD continua impulsionando o crescimento geral.

O segmento representou 58% da receita do segundo trimestre, com as vendas de data center subindo 107% ano a ano. As vendas em nuvem e de processadores EPYC para empresas cresceram mais de 70% cada.

A empresa afirmou que a demanda por seus processadores Venice de próxima geração é mais forte do que em qualquer lançamento anterior de EPYC e espera que a receita de servidores aumente mais de 80% no segundo semestre de 2026 e mais de 70% em 2027.

A AMD também identificou sua plataforma Helios em escala de rack como sua maior oportunidade de crescimento de longo prazo, afirmando que a demanda dos clientes está superando as expectativas iniciais à medida que a produção aumenta até o final de 2026 e segue em 2027.

A empresa também destacou a expansão das implantações de IA com clientes como Anthropic, Microsoft, OpenAI e Meta, mantendo uma perspectiva otimista de longo prazo para o mercado de computação de IA.