Ações da Micron caem 12% em uma semana: por que investidores realizam lucros

As ações da Micron NASDAQ:MU caíram acentuadamente após um dos ralis mais poderosos na tendência da IA.

O fabricante de chips de memória recuou cerca de 12% nos últimos cinco pregões, com alguns relatórios de mercado apontando a queda mais perto de 13%.

Isso soa dramático, mas segue um movimento ainda maior na direção oposta. A Micron ainda acumulou mais de 700% no último ano, deixando muitos investidores com grandes ganhos a proteger.

Com os resultados do terceiro trimestre fiscal previstos para 24 de junho, a questão é simples: isso é apenas realização de lucros ou o início de um reajuste mais profundo?

Ações da Micron: o rali que esquentou demais

O recuo mais recente não diz respeito apenas à Micron, já que as ações de chips esfriaram de forma geral após um enorme rali impulsionado pela IA, enquanto investidores reavaliam avaliações, expectativas de taxa de juros e o ritmo em que os gastos com IA se convertem em lucros.

Quando uma ação subiu quase oito vezes em um ano, alguns investidores não precisam de notícias ruins para vender. Eles simplesmente realizam lucros.

Isso parece fazer parte da história da Micron. A empresa continua central na cadeia de suprimentos da IA porque seus chips de memória de alta largura de banda são usados em avançados centros de dados.

Mas a ação se moveu tanto, tão rapidamente, que mesmo uma pequena mudança de sentimento foi suficiente para desencadear vendas.

O timing é crucial, já que a Micron divulga os resultados do fiscal Q3 após o fechamento do mercado em 24 de junho, e dados do mercado de opções sugerem que os traders esperam um movimento pós-resultados muito grande, com algumas medidas implicando uma oscilação de cerca de 20% em torno do evento.

O que os analistas estão realmente dizendo

O analista do UBS Timothy Arcuri continua sendo uma das vozes mais otimistas sobre a ação.

Segundo o Stocktwits, Arcuri espera que os resultados do fiscal Q3 da Micron venham bem acima da orientação, impulsionados por preços de memória mais fortes. O UBS manteve recomendação de Compra e preço-alvo de $1,625 nas ações.

A firma argumentou que é “apenas uma questão de tempo até que o mercado atribua à MU um múltiplo mais normal à medida que surgirem detalhes sobre as mudanças estruturais que a IA provocou em todo o complexo de memória.”

Esse é o caso principal dos otimistas: a IA pode estar tornando os ganhos da Micron menos cíclicos do que os investidores supunham anteriormente.

O Goldman Sachs é mais cauteloso, mas mesmo lá o tom não é pessimista.

O analista do Goldman, James Schneider, mais que dobrou o preço-alvo da firma para $900, de $400, mantendo recomendação Neutra.

Schneider apontou para condições apertadas de oferta e demanda na memória que podem perdurar pelo menos até 2027, embora também tenha observado que o posicionamento dos investidores já parece muito otimista após a disparada da ação.

C.J. Muse, da Cantor Fitzgerald, também se mostrou firmemente construtivo.

O MarketWatch citou Muse dizendo que “o mercado de memória está vivo e bem”, com o analista argumentando que o fornecimento de DRAM e NAND pode permanecer apertado até o final de 2028.

Relatos de mercado separados colocaram o preço-alvo da Cantor para a Micron em $1,500, mostrando que alguns analistas ainda veem grande potencial de alta apesar da recente queda.

O panorama mais amplo de Wall Street permanece favorável: dados da TipRanks mostram consenso de Compra Forte para a Micron, com base em 26 recomendações de Compra, 3 de Manter e nenhuma de Venda.

O preço-alvo médio é cerca de $939, apenas modestamente acima dos níveis atuais, mas a ausência de recomendações de Venda sugere que os analistas veem o recuo mais como uma pausa do que como um colapso.