Ações da AMD sobem após reajuste de metas e fortalecimento da tese de crescimento em IA

As ações da AMD subiram nas negociações de quinta-feira após novas atualizações de analistas e relatos sobre uma potencial parceria de fabricação com a Samsung.

Novas iniciativas em inteligência artificial e computação quântica também reforçaram o otimismo quanto às perspectivas de crescimento de longo prazo do fabricante de chips.

O papel ganhou 3,5% no momento da redação.

O sentimento dos investidores também foi beneficiado por relatos de que a Samsung poderia fazer parceria com a AMD na produção de chips, enquanto a capacidade da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. permanece limitada, potencialmente oferecendo à AMD maior flexibilidade de fabricação para seus chips de IA.

Os ganhos recentes somam-se a uma sequência forte para o papel, à medida que Wall Street vê cada vez mais a AMD como um dos principais beneficiários do aumento dos gastos com infraestrutura de inteligência artificial.

Analistas elevam metas diante da expansão da oportunidade em IA

Várias instituições de Wall Street aumentaram suas metas de preço para a AMD nas últimas semanas, citando a crescente confiança na posição da empresa nos mercados de infraestrutura de IA.

A Bernstein elevou sua meta para US$ 600, ante US$ 525, mantendo a recomendação Outperform.

A empresa argumentou que a próxima fase da inteligência artificial poderia ampliar substancialmente a demanda por CPUs de servidor, uma área em que a AMD já tem forte presença por meio de seus processadores EPYC.

A Bernstein agora estima que o mercado global de CPUs para servidores poderá chegar a 223 mil milhões USD (aprox. R$ 1,2 biliões) até 2030, bem acima de sua estimativa anterior de 137 mil milhões USD (aprox. R$ 719,5 mil milhões).

A empresa descreveu a mudança como um "renascimento da CPU", argumentando que cargas de trabalho de IA agentiva exigirão consideravelmente mais capacidade de computação de uso geral além dos aceleradores.

A Baird elevou sua meta para US$ 625, ante US$ 300, citando melhor posicionamento em servidores de IA e ganhos potenciais no mercado de chips para data centers.

O Citi reclassificou a AMD para Compra, ante Neutro, e elevou sua meta para US$ 575, ante US$ 460, afirmando que os investidores estão subestimando a oportunidade nos processadores gráficos da empresa e seu potencial de se beneficiar dos gastos com IA da Meta Platforms.

O Bank of America elevou sua meta para US$ 560, ante US$ 500, identificando a AMD como um dos seus investimentos preferenciais em CPUs, à medida que a demanda por inferência de IA e processadores de servidor se expande.

O Barclays elevou sua meta para US$ 500, enquanto o Goldman Sachs aumentou seu preço-alvo para US$ 450 e reclassificou as ações para Compra.

IA agentiva reforça perspectiva das CPUs de servidor da AMD

Os analistas acreditam cada vez mais que aplicações de IA agentiva podem alterar materialmente a economia da infraestrutura de inteligência artificial.

Ao contrário das cargas de trabalho tradicionais de IA, que se concentram fortemente no treinamento e na inferência de modelos, sistemas agentivos podem planejar tarefas, consultar bases de dados, coordenar fluxos de trabalho e executar múltiplas ações de forma autônoma.

A Bernstein argumentou que essas cargas ainda exigem processadores gráficos, mas também dependem fortemente de CPUs para orquestração, gerenciamento de memória e computação de uso geral.

A empresa acredita que os requisitos de CPU em sistemas de IA podem aumentar significativamente, potencialmente passando de suposições anteriores de uma CPU suportando de quatro a oito processadores gráficos para razões que se aproximam de um-para-um em algumas aplicações com uso intensivo de inferência.

Como a AMD já detém uma posição competitiva forte em CPUs de servidor por meio do EPYC, os analistas veem cada vez mais seu negócio de processadores como central para a tese de investimento em IA da empresa.

Fabricação e parcerias ampliam a história de crescimento

As iniciativas mais recentes da AMD vão além da infraestrutura convencional de IA.

A empresa fez parceria com a firma de tecnologia quântica EigenQ, que está buscando uma transação de special-purpose acquisition company no valor de 3 mil milhões USD (aprox. R$ 15,8 mil milhões).

A colaboração se concentrará em criptografia pós-quântica, comunicações seguras contra ameaças quânticas e tecnologias de sensoriamento voltadas para aplicações de defesa, industriais e estratégicas.

A AMD também tem expandido ativamente sua presença em IA por meio de investimentos e parcerias.

Recentemente, a empresa firmou um acordo plurianual com a Rackspace Technology para uma implantação faseada de 30 megawatts de infraestrutura computacional com tecnologia AMD entre 2026 e 2028.

A implantação utilizará processadores gráficos Instinct e CPUs EPYC para suportar aplicações de IA em empresas reguladas e no setor de saúde.