Ações nucleares para ter enquanto demanda de IA impulsiona o boom de energia

A energia nuclear está emergindo como um tema de investimento de longo prazo à medida que a demanda por eletricidade impulsionada por inteligência artificial acelera as necessidades de energia globais.

Embora projetos nucleares tipicamente levem anos ou até décadas para serem desenvolvidos devido a prazos regulatórios e de construção, analistas argumentam que essa fricção estrutural também cria vantagens competitivas duráveis para operadores e desenvolvedores estabelecidos.

Diversas empresas ao longo da cadeia de valor nuclear estão cada vez mais posicionadas para se beneficiar de contratos de longo prazo com empresas de tecnologia que buscam energia firme e sem carbono.

Constellation Energy

A Constellation Energy é a maior operadora de usinas nucleares dos Estados Unidos e ampliou recentemente seu papel por meio de acordos de longo prazo com grandes empresas de tecnologia.

A companhia assinou um contrato de compra de energia (PPA) de 20 anos com a Microsoft em 2024 para reativar a usina Three Mile Island, agora rebatizada como Crane Clean Energy Center, fornecendo mais de 800 megawatts de energia livre de carbono para os data centers da Microsoft na região do PJM.

O acordo tem sido descrito como um modelo para contratos de fornecimento nuclear de longo prazo com hyperscalers.

Desde então, a Constellation também assinou um PPA de 20 anos com a Meta Platforms, estendeu licenças operacionais em sua frota de Illinois até 2047 e além, e concluiu a aquisição da Calpine por US$26,6 bilhões, tornando-se a maior produtora de energia dos Estados Unidos.

Espera-se que a Three Mile Island retorne ao serviço em 2027.

A empresa também avançou recentemente em termos regulatórios para seus planos de reativação, com isenções federais que apoiam aprovações antecipadas ao previsto.

Dados do TipRanks mostram que 16 de 18 analistas têm classificação de compra para a ação CEG, com preço-alvo médio de $369.56, indicando um potencial de alta de 34%.

Cameco

A Cameco está posicionada como fornecedora-chave no ciclo de combustível nuclear, com foco na produção de urânio e exposição à tecnologia de reatores por meio de sua participação na Westinghouse Electric.

A companhia detém mais de 433 milhões de libras de reservas provadas e prováveis de urânio e possui 49% da Westinghouse, que presta serviços a reatores globalmente e fabrica o projeto de reator AP1000.

O AP1000 está atualmente sendo implantado em países incluindo Polônia e Bulgária.

A Westinghouse também avançou nos planos para seu reator modular pequeno AP300, destinado a locais industriais, comunidades remotas e aplicações de defesa.

Em 2025, a Cameco e a Brookfield assinaram um term sheet vinculante com o Departamento de Comércio dos EUA para acelerar a implantação global de reatores por meio da Westinghouse, com um valor agregado de investimento de pelo menos US$80 bilhões.

O governo dos EUA é agora descrito como um parceiro ativo na ampliação da produção.

9 dos 11 analistas tinham classificação de compra para a ação CCJ, com preço-alvo médio de $127.04. Isso indica um potencial de alta de 19%.

Vistra

A Vistra opera um portfólio de energia diversificado e está firmando acordos de longo prazo vinculados à geração nuclear, particularmente na região do PJM.

Em janeiro de 2026, a Vistra e a Meta Platforms anunciaram PPAs de 20 anos que apoiam três usinas nucleares enquanto também expandem nova capacidade nuclear.

A empresa opera uma combinação de ativos nucleares, gás natural e armazenamento de energia e está aumentando seu portfólio de geração zero carbono.

O caso de investimento da Vistra se concentra no crescente valor da energia firme, despachável e sem carbono, especialmente à medida que a infraestrutura relacionada à IA aumenta a demanda por eletricidade.

A estratégia da empresa foca em ampliar ativos nucleares existentes em vez de perseguir aquisições transformacionais de grande porte.

Todos os 13 analistas na cobertura do TipRanks atribuíram à ação VST uma classificação de compra com preço-alvo de $225.25, um potencial de alta de 37%.

Oklo

A Oklo representa um desenvolvedor nuclear de estágio inicial e maior risco, focado em reatores modulares pequenos e tecnologia de combustível reciclado.

Sua usina Aurora, projetada para operar com combustível nuclear reciclado, teve o início das obras no Idaho National Laboratory em setembro de 2025.

Em março de 2026, a empresa recebeu aprovação do Preliminary Documented Safety Analysis pelo Departamento de Energia dos EUA, um marco regulatório chave.

Em janeiro de 2026, a Meta assinou um acordo com a Oklo para desenvolver um campus nuclear de 1,2 gigawatt no condado de Pike, Ohio, com financiamento inicial fornecido para apoiar o desenvolvimento precoce. O projeto pretende ser ancorado pela demanda de eletricidade de longo prazo da Meta.

A Oklo também assinou acordos com vários operadores de data centers, incluindo um contrato-mestre de fornecimento de energia de 12 gigawatts com a Switch, além de pré-acordos com Equinix e Prometheus Hyperscale. A empresa reporta uma carteira de pedidos total superior a 14 gigawatts.

O modelo da Oklo inclui possuir e operar suas usinas, vinculando o crescimento da receita diretamente à escala de implantação.

9 de 15 analistas deram à ação OKLO uma classificação de compra, indicando um potencial de alta de 53% com preço-alvo de $93.92.

Nano Nuclear Energy

A Nano Nuclear Energy também vem atraindo atenção de analistas à medida que o interesse por micro-reatores modulares cresce em um contexto de aumento da demanda de eletricidade impulsionada pela IA.

A Roth Capital Partners iniciou cobertura da ação NNE com classificação de compra e preço-alvo de $45, implicando cerca de 60% de potencial de alta. O analista Craig Irwin destacou o progresso no micro-reator KRONOS da companhia.

“A gestão está avançando rapidamente rumo à comercialização de seu micro-reator KRONOS de 15 MWe, ao mesmo tempo em que diversifica operações ao longo do ciclo de vida do urânio”, disse o analista em um relatório a clientes. “A oportunidade para reatores SMR provavelmente será muito grande … e a demanda está se acelerando. Potenciais pedidos antecipados de hyperscalers são um catalisador óbvio.”

O analista também observou o aumento da demanda global por eletricidade, que cresceu 849 terawatts-hora em 2025, segundo a Agência Internacional de Energia.

A Nano Nuclear ganhou impulso nos últimos meses, apoiada por expectativas de aumento da demanda por energia de aplicações de IA.