Ação da Meta sobe 4% após Muse Spark 1.3: por que o BofA ainda vê 32% de alta

As ações da Meta NASDAQ:META subiram acentuadamente depois que a empresa lançou o Muse Spark 1.3, dando aos investidores evidência de que seus gastos com IA podem eventualmente gerar retornos.

O modelo foi projetado para codificação e para tarefas de agentes autônomos de maior duração. A Meta afirma que ele usa cerca de 20% menos chamadas a ferramentas e 25% menos tokens do que o Muse Spark 1.2 em trabalhos de engenharia comparáveis.

O analista do Bank of America Justin Post permanece otimista. Ele mantém recomendação de Compra e um preço-alvo de US$810, o que implica cerca de 32% de potencial de alta em relação ao fechamento da Meta em 3 de setembro, de US$610,68.

A questão é se esses avanços conseguem justificar o investimento em infraestrutura por trás deles.

Muse Spark oferece aos investidores progresso visível em IA

A Meta passou grande parte de 2026 enfrentando dúvidas sobre se o investimento em IA está superando o progresso comercialmente útil.

O Muse Spark 1.3 dá aos investidores otimistas algo mais concreto.

A Meta diz que o modelo lida melhor com tarefas de horizonte mais longo, gerencia múltiplos fluxos de trabalho em um único fluxo e melhora a eficiência de codificação. Está disponível via Muse Code e pela Meta Model API.

A Bernstein reiterou uma classificação Outperform e um preço-alvo de US$800, argumentando que o motor de publicidade aprimorado por IA da Meta continua sendo uma vantagem significativa. A firma acredita que a Meta está no caminho para rivalizar ou superar o Google Search em receita publicitária.

A Meta não precisa que o Muse Spark se torne um negócio independente na escala da OpenAI.

Modelos melhores podem aprimorar recomendações, segmentação de anúncios, engajamento e ferramentas para desenvolvedores em todos os apps da Meta. O retorno pode aparecer dentro do seu motor de lucro existente em vez de apenas por meio da venda de modelos.

BofA vê mais potencial de IA do que a avaliação reflete

O argumento do Bank of America baseia-se na lacuna entre a execução da Meta e sua avaliação.

Post destacou o ritmo rápido de lançamentos de modelos da Meta e disse que as melhorias relacionadas a agentes são relevantes à medida que a empresa desenvolve um agente de IA para consumidores internamente conhecido como Hatch.

Há também um aspecto de hardware.

O BofA estima que as implantações planejadas de chips customizados MTIA da Meta poderiam eventualmente representar 15% a 20% de sua capacidade total de IA. Maior dependência de silício interno pode reduzir os custos de computação à medida que as cargas de trabalho crescem.

Por volta de US$617, quando o BofA apresentou seu argumento, a Meta negociava perto de 18 vezes os lucros GAAP projetados para 2027, abaixo de seu múltiplo histórico de aproximadamente 21 vezes e do mercado mais amplo.

O preço-alvo de US$810 do BofA baseia-se em 24 vezes os lucros projetados para 2027.

O caso dos US$810 ainda enfrenta um obstáculo caro

O risco é que a conta de IA da Meta continue enorme.

Seu impulso de infraestrutura está elevando custos fixos e pressionando margens e fluxo de caixa livre, o que significa que novos lançamentos de modelos precisam, em última instância, se traduzir em retornos econômicos mensuráveis.

A KeyBanc segue construtiva, mas mais conservadora: a firma cortou seu preço-alvo para US$760, de US$855, mantendo classificação Overweight.

A KeyBanc disse que o Meta Superintelligence Labs fez “progressos significativos” com o Muse Spark e argumentou que os investidores estão “subestimando a fidelidade à plataforma” entre consumidores e anunciantes.

Mas o ônus da prova continua aumentando.

Os investidores vão querer evidências de que o Muse Spark ganha adoção, que agentes como o Hatch se tornam produtos úteis e que os chips MTIA reduzem os custos de computação.