Preços da prata caem com expectativas de juros mais altos reduzindo a demanda

Os preços da prata continuaram a cair pelo terceiro pregão consecutivo na sexta-feira, com o par XAG/USD negociado perto de US$64,40 por onça troy durante o pregão asiático.

A queda ocorreu enquanto os participantes do mercado avaliavam as perspectivas de política do Fed, que permaneceram inclinadas para condições monetárias mais restritivas, apesar do afrouxamento das tensões geopolíticas no Oriente Médio.

Taxas de juros mais altas normalmente aumentam o custo de oportunidade de manter ativos sem rendimento, como a prata, tornando-os menos atrativos para os investidores.

Como resultado, os traders continuaram a precificar as implicações de uma postura mais restritiva do Fed.

Sinais do Fed mantêm pressão sobre metais preciosos

Em sua conferência de imprensa de estreia, o recém-nomeado presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, reiterou o compromisso do banco central com o controle da inflação.

Warsh afirmou que "a estabilidade de preços" continua sendo o princípio orientador último do Fed.

Os comentários vieram após a decisão do Federal Open Market Committee, na quarta-feira, de manter sua taxa de referência overnight inalterada, dentro da faixa de 3,5% a 3,75%.

Embora a decisão de política monetária em si fosse amplamente antecipada, a mensagem mais ampla dos formuladores de política foi vista como mais restritiva.

Quase metade dos membros indicou que pelo menos um aumento de juros pode ser necessário antes do fim do ano.

A perspectiva de aperto monetário adicional pressionou os preços da prata, à medida que os investidores reavaliaram o apelo dos metais preciosos em um ambiente de custos de empréstimo potencialmente mais altos.

Desenvolvimentos EUA-Irã aliviam preocupações com a inflação

A pressão decorrente das perspectivas do Federal Reserve superou o suporte que poderia ter surgido com o afrouxamento das tensões geopolíticas.

O sentimento do mercado foi influenciado pelos desdobramentos em torno do processo de paz entre EUA e Irã.

Os Estados Unidos e o Irã assinaram um acordo inicial que iniciou um período de negociações de 60 dias com o objetivo de alcançar um acordo final para encerrar o conflito.

Em outro sinal de desescalada, militares dos EUA confirmaram que encerraram o bloqueio a portos iranianos próximos ao Estreito de Hormuz.

Autoridades disseram que milhões de barris de petróleo estavam novamente atravessando a via marítima de importância estratégica.

Esses desdobramentos contribuíram para preços de petróleo mais baixos e ajudaram a reduzir preocupações com pressões inflacionárias ligadas aos mercados de energia.

Preços do petróleo recuam à medida que prêmio geopolítico diminui

Os preços do petróleo caíram novamente na sexta-feira, à medida que os operadores passaram a precificar o retorno das exportações de petróleo bruto através do Estreito de Hormuz após a implementação do acordo provisório EUA-Irã.

Durante o pregão asiático, o principal benchmark dos EUA, o West Texas Intermediate, negociou na faixa média entre US$75 e US$76, perto do seu nível mais fraco desde antes da intensificação do conflito.

A queda refletiu aquilo que participantes do mercado viram como um rápido desmantelamento do prêmio de risco geopolítico que antes sustentava os preços do petróleo.

Apesar do avanço nas negociações diplomáticas, os investidores permaneceram cautelosos.

Os participantes do mercado continuaram a monitorar várias questões não resolvidas, incluindo a confiança no transporte marítimo, a conformidade do Irã com o acordo e a governança futura do Estreito de Hormuz.

Embora a redução das tensões tenha melhorado o sentimento de risco e reduzido preocupações inflacionárias imediatas, os traders, em grande parte, esperam que possam ser necessários vários meses para que a atividade de transporte marítimo global e os fluxos de energia se recuperem totalmente aos níveis observados antes do conflito.