Preço da platina: ventos contrários de curto prazo compensam aperto estrutural

O preço da platina está a caminho de registrar sua sexta semana consecutiva de perdas em meio a ventos contrários macroeconômicos. Apesar do aperto estrutural do mercado, uma postura mais hawkish do Federal Reserve e um dólar dos EUA mais forte estão pesando sobre o metal precioso e industrial. 

Preço da platina reverte ganhos em meio a pressões macroeconômicas

No início do ano, o preço da platina subiu até uma máxima histórica à medida que a demanda por investimento alimentou o momentum de alta para o novo ano.  Desde então, caiu cerca de 40% enquanto os investidores lutam para encontrar um equilíbrio entre as incertezas geradas pelo conflito e a perspectiva de longo prazo mais estável.

Notavelmente, o conflito entre EUA e Irã e o consequente aumento das preocupações com a inflação têm pressionado o preço da platina enquanto fortalecem o dólar dos EUA. Como resultado, os movimentos de preço do metal têm sido marcados por topos e fundos descendentes nos últimos meses.

Um dólar dos EUA mais forte permanece um importante vento contra para o ativo mesmo com o mercado mantendo-se estruturalmente apertado. No momento da redação, o índice do dólar estava em uma nova máxima de 11 meses enquanto os investidores digerem a mais recente decisão de taxa de juros do Federal Reserve. 

Durante a primeira decisão de política monetária do presidente do Fed, Kevin Warsh, o FOMC decidiu manter as taxas de juros inalteradas entre 3,5% e 3,75%. Isso está alinhado com o mandato do banco central de reduzir a inflação, que permanece elevada acima da meta de 2%. Um tom mais hawkish tende a pressionar os metais preciosos que não geram rendimento ao mesmo tempo em que fortalece o dólar dos EUA. Além disso, um dólar mais forte torna o ativo mais caro para compradores que detêm moedas estrangeiras.

Enquanto isso, as perdas devem ser atenuadas pelo aperto estrutural no mercado de platina. Restrições na mineração e uma demanda física constante oferecem algum suporte em meio às pressões macroeconômicas. 

Análise técnica do preço da platina

O preço da platina recuou no início da quinta-feira enquanto o mercado digeria a mais recente decisão de taxas do Federal Reserve. No momento da redação, o metal industrial e precioso era negociado a $1,737 após atingir uma máxima intradiária de $1,823 na sessão anterior.

Uma olhada no seu gráfico diário sinaliza volatilidade contínua nas sessões seguintes, enquanto os investidores tentam equilibrar os ventos contrários de curto prazo com a perspectiva de longo prazo mais estável. Para começar, o preço da platina está pairando em torno da região de suporte de $1,730. 

Com um RSI de 37, perdas sutis podem manter o ativo acima da zona de sobrevenda, enquanto um possível rebound terá os ganhos contidos ao redor da zona neutra de 50. A tese de ganhos contidos é ainda sustentada pelo fato de o ativo continuar sendo negociado abaixo das EMAs de 25 e 50 dias. 

Em meio à volatilidade esperada, a faixa entre o suporte em $1,665 e a EMA de 25 dias em $1,840 vale atenção. Um movimento abaixo do canal baixista de vários meses em $1,635 invalidaria essa tese cautelosa e ativaria o nível de suporte inferior de $1,600. No lado positivo, uma recuperação adicional pode ter os ganhos contidos ao longo da resistência em $1,880.