Ações da IBM sobem após upgrade do JPMorgan por crescimento em IA e software

As ações da IBM subiram quase 5% nas negociações pré-mercado na terça-feira, depois que o JPMorgan reclassificou a companhia de tecnologia, citando maior confiança em seu negócio de software e potenciais benefícios decorrentes da crescente adoção de inteligência artificial.

O analista do JPMorgan Brian Essex reclassificou a IBM para Overweight, saindo de Neutral, e elevou seu preço-alvo para $291, ante $270.

O analista afirmou que as expectativas de aceleração do software na segunda metade de 2026 fortaleceram a visão da firma sobre a ação.

A reclassificação ocorre enquanto a IBM prossegue uma transformação plurianual, passando de fornecedora de hardware e serviços para uma plataforma centrada em software, com foco em nuvem híbrida e tecnologias de inteligência artificial.

Transição para software e adoção de IA sustentam perspectivas

O JPMorgan destacou vários vetores de crescimento, incluindo o ímpeto gerado pela Red Hat e pelas migrações para OpenShift.

A firma apontou o papel do OpenShift no apoio à adoção, por empresas, da plataforma de contêineres da IBM impulsionada por IA.

Os analistas também observaram uma aceleração da demanda por automação após a aquisição da HashiCorp pela IBM, que, segundo a administração, vem recebendo apoio crescente de altos executivos corporativos.

O segmento de software da IBM tornou-se o principal motor de lucro da companhia.

Segundo o JPMorgan, o software agora responde por cerca de 45% da receita da IBM, mas gera aproximadamente dois terços do lucro consolidado.

'Vemos a contínua migração para software como positiva, considerando a natureza de margem mais alta e a receita rateável do software, com melhor conversão de caixa e um fluxo de resultados de maior qualidade que sustenta um múltiplo superior ao dos negócios de hardware e serviços', disseram os analistas.

O JPMorgan também afirmou que, se a IBM se tornar uma beneficiária significativa do aumento da demanda por IA, a ação poderá sofrer nova expansão de valuation.

Separadamente, o Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para a IBM para $267, ante $225, mantendo a classificação Equal Weight.

A firma observou que relatórios recentes de resultados da Dell e da Hewlett Packard Enterprise demonstraram que a demanda por servidores empresariais se manteve mais forte do que o esperado, apesar dos preços mais altos impulsionados por escassez de capacidade de processamento, ciclos de renovação de hardware e crescentes exigências de infraestrutura de IA.

O Morgan Stanley acrescentou que as expectativas de Wall Street para 2026 e 2027 'parecem baixas demais' e aumentou suas estimativas de lucro por ação em 5% a 6% para empresas expostas à demanda por computação.

Iniciativas de computação quântica oferecem impulso adicional

A IBM também pode beneficiar-se do novo apoio à computação quântica por parte do governo dos EUA.

O CEO Arvind Krishna esteve na Casa Branca na segunda-feira, quando o presidente Donald Trump assinou duas ordens executivas destinadas a acelerar o desenvolvimento doméstico de computação quântica e a reforçar as proteções de cibersegurança contra ameaças habilitadas pela capacidade quântica.

A primeira ordem executiva direciona o desenvolvimento do 'primeiro computador quântico de toda a história suficientemente poderoso para pesquisa científica', com a meta de localizar o sistema em um laboratório nacional até 2028.

A segunda ordem acelera a transição do governo federal para criptografia pós-quântica até 2031.

'Quando o presidente Trump me enviou uma carta no início de 2025, ele priorizou a computação quântica como uma indústria-chave para os EUA liderarem o mundo ao lado da IA e da energia nuclear', disse Michael Kratsios, principal assessor do presidente para política de ciência e tecnologia.

Participantes da indústria trabalham para alcançar tolerância a falhas até o final da década, um marco que permitiria que computadores quânticos operassem de forma confiável mesmo quando componentes individuais apresentassem falhas ou interrupções.

As mais recentes iniciativas de política adicionam outro potencial catalisador de crescimento para a IBM, enquanto a empresa expande sua presença em inteligência artificial, software de nuvem híbrida e tecnologias de computação de próxima geração.