4 ações de infraestrutura de IA fora do radar em 2026

Investidores em inteligência artificial ainda se concentram em Nvidia, Vertiv e nos vencedores óbvios de hardware, mas a próxima camada do investimento pode estar bem à vista.

As of June 24, 2026, a expansão da infraestrutura de IA não é mais só sobre chips. Ela precisa de energia, armazenamento, largura de banda e eletricidade de base confiável.

Em outras palavras, o mercado começa a olhar para os fornecedores de infraestrutura por trás das soluções visíveis.

Seagate: gargalo de armazenamento que ninguém está precificando

Todo prompt, agente, imagem e vídeo de IA gera dados. Esses dados precisam ser armazenados em algum lugar, e é por isso que a Seagate passou de um nome adormecido em discos rígidos para uma aposta séria em infraestrutura de IA.

O analista do Barclays Tom O’Malley descreveu memória e armazenamento como o “vertical mais atraente abaixo dos aceleradores” na cadeia de fornecimento de semicondutores, segundo o Insider Monkey.

A lógica é simples. Se as cargas de trabalho de IA continuarem crescendo, a demanda não para nos GPUs. Ela se derrama para os drives e sistemas de armazenamento necessários para manter dados de treinamento, dados de usuários e arquivos empresariais.

A ressalva é avaliação e precificação. A Fox Advisors rebaixou a Seagate para Equal-Weight, dizendo que as expectativas de preços de discos rígidos “podem estar se adiantando” aos prováveis aumentos, segundo o StockAnalysis.

Ciena: as conexões ópticas que impulsionam a rodovia de dados da IA

A IA não precisa apenas de computação. Ela precisa que os dados se movam rapidamente entre data centers, regiões de nuvem e redes corporativas.

Isso coloca a Ciena, um grande fornecedor de redes ópticas, em posição mais forte do que nas rotinas mais ordinárias dos ciclos de telecom.

Seus equipamentos ajudam a transportar enormes volumes de tráfego por redes de alta velocidade, e a IA está adicionando uma nova fonte de demanda justamente quando os clientes já estão atualizando capacidade.

O argumento otimista é crescimento. A Ciena elevou sua previsão de receita para 2026 à medida que a demanda por nuvem e IA se fortaleceu, enquanto a gestão apontou para um backlog em expansão.

Mas a ação não ficou sem céticos.

A analista Meta Marshall, do Morgan Stanley, elevou o preço-alvo após os resultados, mas manteve a classificação Equal-Weight, sinalizando que grande parte do otimismo já estava refletida no preço das ações.

Bloom Energy: quem abastece o boom da IA quando a rede não dá conta?

A energia tornou-se uma das maiores restrições na infraestrutura de IA.

Data centers não podem esperar anos por upgrades na rede elétrica, e isso tem direcionado investidores a empresas que conseguem fornecer eletricidade no local de forma mais rápida.

Os sistemas de célula a combustível da Bloom Energy se encaixam diretamente nessa conversa.

O RBC manteve-se otimista em relação à Bloom, com a Barchart observando que a firma ainda via espaço para a ação subir mesmo após um rali acentuado.

A tese mudou à medida que a Bloom deixou de ser vista apenas como uma história de descarbonização. Ela vem sendo cada vez mais valorizada como fornecedora de energia para data centers.

A parceria ampliada da empresa com a Oracle reforçou essa visão, mostrando como clientes de IA buscam soluções energéticas dedicadas em vez de depender apenas das concessionárias tradicionais.

Ainda assim, a ação já não é mais barata nem passa despercebida.

A Bernstein iniciou cobertura com classificação Market Perform, segundo o Investing.com, lembrando que mesmo histórias sólidas de infraestrutura de IA podem ficar esticadas se as expectativas se distanciarem demais da execução.

Constellation Energy: o momento nuclear da IA

A Constellation Energy está no centro de outra questão da infraestrutura de IA: quem pode fornecer energia limpa e confiável em escala por décadas?

Para os hyperscalers, a energia nuclear tornou-se mais atraente porque oferece eletricidade de base, ou seja, energia que funciona 24 horas por dia.

Isso importa quando data centers não podem tolerar interrupções.

O analista James West, da Melius Research, afirmou que a Constellation está “bem posicionada” para atender à demanda de data centers em rápida elevação em 2026, especialmente após ampliar seu portfólio com a Calpine, segundo o Energy News.

A empresa também possui o tipo de frota nuclear com a qual grandes clientes de tecnologia vêm querendo contratar diretamente.

Microsoft, Meta e outros grandes compradores já mostraram que a segurança de fornecimento de energia de longo prazo faz parte da corrida armamentista da IA.