Bitcoin se recupera de $59K, mas ursos ainda controlam o próximo movimento

O Bitcoin caiu abaixo do patamar de $60.000 antes de recuperar para cerca de $61.000, embora várias pressões macroeconômicas e de mercado mantenham os traders cautelosos quanto ao próximo movimento da principal criptomoeda.

Dados de mercado mostram que o Bitcoin recuou brevemente para até $59.060 antes de se recuperar acima de $60.800 nas últimas 24 horas. 

O declínio reavaliou a mesma área de suporte próxima a $59.000 que ajudou a desencadear a recuperação do Bitcoin no início deste mês.

Apesar do repique, o sentimento tem permanecido frágil enquanto os traders ponderam desenvolvimentos de financiamento corporativo, saídas de ETFs e dados econômicos dos EUA que se aproximam.

Strategy financing, ETF outflows add pressure to Bitcoin

As ações da Strategy ficaram sob pressão depois que tanto sua ação preferencial perpétua, STRC, quanto a ação ordinária, MSTR, caíram abaixo do nível de $100, alimentando preocupações de que o ritmo agressivo de compras de Bitcoin da empresa possa desacelerar.

A queda do STRC, que paga dividendo anual de 11,5%, também motivou comparações nas redes sociais com o colapso da TerraUSD.

Arquivos recentes na SEC mostraram que a Strategy comprou apenas 520 BTC por cerca de 35 milhões USD (aprox. R$ 183,8 milhões) na semana encerrada em 21 de junho, sua menor compra semanal em cerca de 18 meses, enquanto também vendeu 335,5 milhões USD (aprox. R$ 1,8 mil milhões) em ações ordinárias.

Cerca de 300 milhões USD (aprox. R$ 1,6 mil milhões) desses recursos foram utilizados para reconstruir a posição de caixa da empresa, elevando suas reservas de caixa para cerca de 1,4 mil milhões USD (aprox. R$ 7,4 mil milhões).

Embora muitos analistas tenham descartado as comparações com a TerraUSD, afirmando que a reserva de caixa de aproximadamente 1,4 mil milhões USD (aprox. R$ 7,4 mil milhões) da Strategy oferece flexibilidade suficiente para cumprir as obrigações de dividendo do STRC, a combinação de preços das ações mais fracos, um ritmo mais lento de compras de Bitcoin e preocupações sobre a estratégia de financiamento da empresa pesaram sobre o sentimento do varejo.

A pressão sobre o Bitcoin subsequentemente se intensificou à medida que posições alavancadas foram liquidadas no mercado. 

Dados de derivativos mostraram que mais de 850 milhões USD (aprox. R$ 4,5 mil milhões) em posições long de cripto foram liquidadas no último dia, incluindo mais de 400 milhões USD (aprox. R$ 2,1 mil milhões) vinculados ao Bitcoin após a criptomoeda perder o nível de $60.000.

Nesse contexto, não houve demanda institucional suficiente para absorver as vendas. 

Fortes saídas líquidas de ETFs de Bitcoin spot coincidiram com a decepção de que a ação da Strategy estava sendo negociada abaixo do custo de suas reservas de Bitcoin, adicionando outro vento contra o sentimento do mercado.

Bitcoin ETF outflows since June 17. Source: SoSoValue.

Fora dos desenvolvimentos específicos de cripto, as condições macroeconômicas continuaram a favorecer posicionamento defensivo. 

O dólar dos EUA subiu ao seu nível mais forte contra uma cesta de principais moedas em 13 meses após a redução de tensões geopolíticas diminuir preocupações com a inflação. 

Os preços do petróleo recuaram fortemente após um memorando de entendimento entre os EUA e o Irã que reabriu temporariamente o Estreito de Ormuz, enquanto o ouro caiu abaixo de $4.000 pela primeira vez em sete meses, com o Brent abaixo de $74.

Dados econômicos também reforçaram expectativas de que as taxas de juros nos EUA podem permanecer elevadas. 

Pedidos semanais de auxílio-desemprego caíram em 4.000, sugerindo que o mercado de trabalho segue resiliente, enquanto os traders continuam aguardando o relatório de inflação de PCE de maio, a métrica de inflação preferida do Federal Reserve, por pistas adicionais sobre a política monetária.

Embora a oferta monetária M2 dos EUA tenha ampliado para 23,1 biliões USD (aprox. R$ 121,1 biliões) em maio, ante 22,8 biliões USD (aprox. R$ 119,7 biliões) no mês anterior, investidores continuaram favorecendo ações de tecnologia e ativos de renda fixa em detrimento de reservas alternativas de valor. 

Dados de mercado da Bloomberg também mostraram capital rotacionando para ações recém-listadas e empresas de inteligência artificial após resultados fortes da fabricante de chips de memória Micron, cuja capitalização de mercado subiu para cerca de 1,2 biliões USD (aprox. R$ 6,1 biliões) após alta de 265% nos últimos seis meses.

Bitcoin price analysis

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin se recuperou após varrer liquidez abaixo de $60.000, mas a tendência mais ampla continua favorecendo os vendedores.

O gráfico diário mostra o preço negociando abaixo das médias móveis exponenciais de 20, 50, 100 e 200 dias, que ficam em torno de $64.300, $68.200, $71.500 e $77.200.

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

Até que o Bitcoin recupere pelo menos a EMA de 20 dias, os ralis poderão continuar enfrentando pressão vendedora.

O Visible Range Volume Profile do Bitcoin também mostra a maior concentração de atividade histórica de negociação em torno da região de $68.000. 

O nó de alto volume coincide de perto com a EMA de 50 dias, tornando-se um importante nível de resistência que os compradores provavelmente precisariam retomar antes que o momentum se torne mais construtivo.

Simultaneamente, o último heatmap da CoinGlass mostra um denso aglomerado de liquidações de short concentradas entre aproximadamente $61.700 e $62.300, tornando essa zona um alvo potencial de alta se os compradores mantiverem o controle.

Bitcoin 24-hour liquidation heatmap. Source: Coinglass.

Liquidez adicional se estende em direção à faixa de $63.000 a $64.000, onde outra rodada de liquidações forçadas de short poderia acelerar uma recuperação.

O suporte, no entanto, continua igualmente importante. Bolsões de liquidez permanecem abaixo do mercado, em torno da região superior dos $58.000 e perto de $57.300. 

Uma queda abaixo de $59.000 poderia, portanto, convidar outra onda de liquidações de long antes que os compradores tentem estabilizar o mercado novamente.