Nvidia e Micron lideram quatro ações ricas em caixa com projeções de lucro em alta

Algumas das empresas de crescimento mais rápido de Wall Street estão convertendo expansão em algo mais tangível: caixa.

Nvidia, Micron Technology, CrowdStrike e Palo Alto Networks relataram aumentos acentuados no fluxo de caixa operacional ou livre enquanto a administração ou analistas elevaram previsões de lucro.

Essa combinação oferece confirmação mais robusta do que apenas superar estimativas de lucro, pois o caixa está disponível para pesquisa, aquisições, recompra de ações e proteção contra desacelerações.

A desvantagem é a avaliação: são empresas com fortalecimento financeiro, mas cujas ações já incorporam a continuidade da execução, deixando os investidores expostos caso a demanda por infraestrutura de IA, os preços de memória ou a procura por cibersegurança desacelerem.

Nvidia e Micron transformam o boom da IA em caixa

A Nvidia gerou um recorde de US$50,3 bilhões de fluxo de caixa operacional no primeiro trimestre fiscal, ante US$27,4 bilhões um ano antes.

O fluxo de caixa livre atingiu cerca de US$48,6 bilhões, dando à fabricante de chips margem suficiente para financiar desenvolvimento de produtos, garantir fornecimento e sustentar uma autorização adicional de recompra de ações de US$80 bilhões.

As estimativas de lucro para o ano fiscal de 2027 pelo consenso subiram 14%, para US$9,34 por ação, ante US$8,18.

O analista do KeyBanc John Vinh elevou o preço-alvo da Nvidia para US$330, de US$310, e manteve classificação Overweight.

Em nota, Vinh afirmou que a pilha de software CUDA criou “barreiras significativas à entrada” e esperava que a aceleração do Vera Rubin começasse em julho apesar de um pequeno atraso.

A Micron oferece uma história de caixa mais cíclica, porém de aceleração mais rápida. No terceiro trimestre fiscal, o fluxo de caixa operacional alcançou US$25,39 bilhões, contra US$4,61 bilhões um ano antes, enquanto o fluxo de caixa livre chegou a US$18 bilhões.

A FactSet agora projeta lucro fiscal de 2026 em torno de US$73,20 por ação.

Acordos de longo prazo com clientes oferecem maior visibilidade, mas a Micron continua exposta aos preços de memória e ao histórico do setor de excesso de capacidade (overbuilding).

CrowdStrike converte assinaturas em fluxo de caixa recorde

No primeiro trimestre fiscal da CrowdStrike, o fluxo de caixa operacional cresceu 54%, para US$590,9 milhões, enquanto o fluxo de caixa livre aumentou quase 68%, para US$468,5 milhões. A margem de fluxo de caixa livre aumentou para 34%, ante 25%.

A empresa de cibersegurança elevou sua previsão de lucro ajustado para o exercício fiscal de 2027 para entre US$4,88 e US$4,96 por ação, ante US$4,78 a US$4,90.

A melhora reflete a economia da plataforma Falcon: clientes podem adicionar módulos de identidade, nuvem e outros de segurança sem que a CrowdStrike precise reconstruir sua base de vendas e infraestrutura para cada produto.

Analistas do Morgan Stanley disseram que a CrowdStrike ainda tinha espaço para expansão adicional de valuation, enquanto 22 corretoras elevaram preços-alvo após o trimestre.

Ainda assim, o mesmo relatório mostrou a ação negociando a 138 vezes os lucros projetados.

Isso deixa pouca proteção caso a receita recorrente anual (ARR), a atividade de negócios ou a conversão de caixa fiquem aquém das elevadas expectativas.

As margens da Palo Alto sobem, mas aquisições obscurecem o quadro

A Palo Alto Networks gerou US$871 milhões de fluxo de caixa operacional no terceiro trimestre fiscal, alta de 39% em relação a um ano antes.

O fluxo de caixa livre ajustado subiu 57%, para US$910 milhões, enquanto a margem de fluxo de caixa livre ajustada nos últimos 12 meses expandiu 4,3 pontos percentuais, para 38,5%.

A administração elevou a previsão de lucro ajustado para o exercício fiscal de 2026 para US$3,77-US$3,79 por ação.

O BTIG classificou a Palo Alto como sua "top pick", citando maior momentum e contratos maiores, enquanto o Wells Fargo elevou seu preço-alvo para US$420 e apontou um "caminho claro de catalisadores".

A estratégia de plataforma incentiva clientes a consolidarem ferramentas de rede, nuvem, identidade e segurança de IA com um único fornecedor, apoiando receita recorrente e geração de caixa.

No entanto, CyberArk e Chronosphere contribuíram com US$388 milhões de receita trimestral, e o fluxo de caixa ajustado exclui alguns custos relacionados a aquisições.