Ações da General Motors formam padrões arriscados antes da divulgação de resultados

As ações da General Motors recuaram nos últimos dias, caindo da máxima do ano de $87 em fevereiro para cerca de $76 hoje. O recuo pode continuar no curto prazo depois que a ação formou um padrão de topo duplo de baixa antes do relatório de resultados do segundo trimestre.

General Motors divulgará resultados em 21 de julho

As ações da GM estarão em destaque esta semana com a divulgação de seus resultados financeiros. Esses números vêm após a empresa publicar um relatório de entregas fraco. Vendeu 714,896 veículos no segundo trimestre, queda de 4% em relação ao mesmo período do ano passado.

A GM atribuiu o declínio à decisão de despriorizar veículos elétricos. Também descontinuou alguns modelos, incluindo o Chevrolet Blazer e o Cadillac XT4. 

Apesar do recuo, a GM manteve a liderança de participação de mercado nos EUA. Também ficou em segundo lugar nas vendas de picapes full-size e SUVs grandes. Marcas-chave como GMC, Chevrolet e Cadillac se saíram relativamente bem.

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Dados do Yahoo Finance mostram que os analistas esperam que a receita do 2º trimestre fique em $47.09 bilhões, uma leve queda em relação aos $47.12 bilhões do mesmo período do ano passado. Para o terceiro trimestre, os analistas esperam que a receita caia 0.44% para $48.38 bilhões. 

No lado positivo, os analistas estão otimistas de que a GM retornará ao crescimento no próximo exercício financeiro. Além disso, embora a receita permaneça sob pressão, os analistas acreditam que a lucratividade se sairá bem, ajudada por preços de veículos mais altos. Um relatório recente da KBB observou que os preços de carros novos subiram ligeiramente, com o preço médio de venda de um carro novo em $49,758.

Outro ponto positivo é que a avaliação da GM já reflete muitos de seus desafios de crescimento, incluindo tarifas, aumento dos custos de insumos e desaceleração do ritmo de ganhos. 

A ação é negociada a um índice preço/lucro (P/L) futuro de apenas 5,95, bem abaixo do múltiplo médio do S&P 500 de cerca de 20, o que sugere que grande parte do pessimismo já está precificada. 

Em comparação, a Ford negocia a um P/L futuro de 8,68, enquanto a Stellantis tem um múltiplo de 7,13, fazendo da GM uma das montadoras maiores mais baratas apesar de sua sólida lucratividade e geração de caixa.

Portanto, a GM poderia optar por acelerar seu programa de recompra de ações. A empresa ainda tem $5.5 bilhões disponíveis sob sua autorização de recompra existente e pode aproveitar sua avaliação deprimida para retirar ações adicionais, impulsionando ainda mais o lucro por ação e o retorno aos acionistas.

Os analistas têm opiniões mistas sobre a ação da GM. Tom Narayan, do RBC, reduziu seu preço-alvo para $94, de $95, mantendo classificação outperform. Ryan Brinkman, do JPMorgan, elevou seu alvo de $98 para $110, enquanto Michael Ward, do Citigroup, aumentou de $108 para $131.

Análise técnica da ação da General Motors

Gráfico da ação da GM | Fonte: TradingView

O gráfico diário sugere que a ação da GM pode cair ainda mais nas próximas semanas. Já caiu abaixo do nível de retração de Fibonacci de 23,6% em $77. Abrir abaixo desse nível pode indicar que há mais espaço para queda. 

A ação também formou um padrão de bandeira de baixa, composto por uma linha vertical e um canal ascendente. Além disso, caiu abaixo da Média Móvel Exponencial (MME) de 50 dias, sinal de que a pressão vendedora prevalece por enquanto.

Portanto, a ação provavelmente terá um rompimento de baixa após a divulgação dos resultados na terça-feira. Se isso ocorrer, o próximo alvo a ser observado será o nível de retração de Fibonacci de 38,2% em $70.