Ações da Seagate disparam com demanda por IA e resultado acima do esperado

As ações da Seagate Technology STX subiram cerca de 3% nas negociações de quarta-feira após a empresa de armazenamento de dados divulgar resultados do quarto trimestre fiscal melhores do que o esperado e apresentar uma perspectiva otimista.

O papel se recuperou após cair 8,5% na sessão anterior.

Apesar de uma queda de 23% em julho, as ações da Seagate acumularam alta de quase 404% nos últimos 12 meses.

No trimestre, a Seagate reportou lucro por ação ajustado de US$ 5,71, mais do que o dobro dos US$ 2,59 registrados um ano antes e acima das expectativas dos analistas de US$ 5,10, segundo a FactSet.

A receita subiu 49% ano a ano, para US$ 3,6 bilhões, superando a estimativa de consenso de US$ 3,5 bilhões.

Olhando adiante, a empresa projetou lucro por ação ajustado de US$ 7,30 para o 1º trimestre fiscal de 2027, muito acima das estimativas de Wall Street de US$ 5,85.

A Seagate também projetou receita de US$ 4,1 bilhões, ante expectativas dos analistas de US$ 3,8 bilhões.

Comentando a perspectiva, o CEO Dave Mosley disse: “À medida que a IA acelera a geração de dados e seu valor, vemos uma demanda duradoura e de longo prazo por armazenamento de grande capacidade.”

Analistas elevam preços-alvo à medida que poder de precificação se fortalece

Os resultados levaram várias firmas de Wall Street a aumentar seus preços-alvo, citando maior poder de precificação, melhora da lucratividade e demanda contínua por infraestrutura de armazenamento relacionada à IA.

A Bernstein SocGen elevou seu preço-alvo para US$ 1.350, ante US$ 1.000, mantendo a recomendação Outperform.

A corretora afirmou que o lucro trimestral da Seagate superou tanto suas próprias estimativas quanto o consenso, sustentado por aumentos de preço mais rápidos e por reduções de custo mais fortes graças à tecnologia de gravação magnética assistida por calor (HAMR).

A firma observou que o preço por exabyte continuou a subir em ritmo mais acelerado e atribuiu o desempenho da companhia à melhora na precificação e à redução dos custos de produção viabilizada pela HAMR.

A Rosenblatt também reafirmou sua recomendação de compra e elevou o preço-alvo para US$ 1.400, ante US$ 1.300, após o que descreveu como um “clean beat-and-raise.”

A corretora disse que os comentários da gestão indicam que a indústria de discos rígidos entrou em um “novo regime de preços”, apoiado por desequilíbrios crescentes entre oferta e demanda e por expectativas de melhorias sequenciais em receita, margens e lucratividade ao longo do exercício fiscal de 2027.

O Citi elevou seu preço-alvo para US$ 1.300, mantendo a recomendação de compra, citando a crescente adoção da tecnologia HAMR.

O Wells Fargo aumentou seu preço-alvo para US$ 1.180 e reiterou sua classificação Overweight, afirmando que os resultados mais recentes da Seagate reforçaram sua expectativa de que a demanda por armazenamento nearline pode continuar crescendo na extremidade superior da faixa anual de 25% a 30%.

Demanda por IA sustenta perspectiva de crescimento de longo prazo

A Morningstar afirmou que os resultados mais recentes da Seagate reforçam sua visão de que a empresa está entrando em um período multianual de crescimento mais previsível e com margens mais altas impulsionado pela inteligência artificial.

Segundo a firma de pesquisa, a capacidade de armazenamento nearline da Seagate está totalmente comprometida até 2026, em grande parte alocada para 2027, enquanto discussões para 2028 já estão em andamento, oferecendo uma visibilidade de receita incomumente forte.

A Morningstar disse que os gastos com infraestrutura de IA estão remodelando o mercado tradicionalmente cíclico de discos rígidos ao sustentar uma demanda mais estável e uma disciplina de preços maior.

A firma espera que a Seagate se beneficie da demanda impulsionada por IA, de drives HAMR de maior capacidade, de uma oferta industrial mais disciplinada e do aumento da demanda por data centers.

Também espera que essas tendências sustentem aumentos anuais de preços na casa dos dígitos médios até o final da década e contribuam para margens estruturalmente mais altas em comparação com ciclos anteriores de discos rígidos.