Ações da Nvidia: um catalisador oculto de materiais pode impulsionar o próximo rali?

As ações da Nvidia NASDAQ:NVDA fecharam a $200.75 na sexta-feira, subindo 2.9% depois que resultados sólidos de cloud da Microsoft e da Amazon renovaram a confiança nos gastos com infraestrutura de inteligência artificial.

Outra parte, menos visível, da estratégia de crescimento da fabricante de chips está emergindo bem longe dos data centres que dominam a atenção de Wall Street.

A Nvidia ingressou na nova AI Materials Foundry da CuspAI, uma rede global que busca combinar IA generativa, simulações aceleradas, dados científicos e testes laboratoriais para descobrir materiais para semicondutores, energia e manufatura avançada.

A iniciativa provavelmente não mudará os resultados da Nvidia em breve, mas pode ampliar o alcance da empresa nas ferramentas científicas usadas para projetar as bases físicas da tecnologia futura.

O próximo mercado da Nvidia pode começar no laboratório

A CuspAI lançou a foundry junto com uma rodada de financiamento Série B de 450 milhões USD (aprox. R$ 2,4 mil milhões) que avaliou a empresa sediada em Cambridge em 2,6 mil milhões USD (aprox. R$ 13,7 mil milhões).

Mais de 45 parceiros fundadores incluem Nvidia, Meta, Samsung Electronics, Applied Materials, Hyundai Motor Group, Tokyo Electron e Lam Research.

O grupo pretende encurtar um processo de desenvolvimento de materiais que pode levar anos.

A abordagem da CuspAI abrange gerar materiais candidatos, simular suas propriedades, planejar a síntese, validar resultados em laboratórios e, eventualmente, preparar compostos bem-sucedidos para produção.

O papel da Nvidia é estrategicamente importante porque essas simulações exigem poder de computação substancial.

Sua plataforma ALCHEMI fornece microsserviços acelerados por GPU e ferramentas de software para pesquisas em química e materiais.

A Nvidia afirma que sua tecnologia de relaxamento geométrico em lotes pode acelerar certas simulações de estabilidade de materiais em até 100 vezes.

O argumento acionário imediato não é que a CuspAI de repente se torne um grande cliente. Nenhuma receita esperada ou compromisso de compra decorrente da parceria foi anunciado.

A oportunidade é que a descoberta de materiais possa se tornar outra carga de trabalho especializada vinculada aos processadores Nvidia, ao software CUDA-X e à infraestrutura em nuvem.

A tese da Nvidia em Wall Street permanece firmemente em outro foco

As recomendações otimistas dos analistas para a Nvidia ainda se apoiam em pontos fortes já estabelecidos, e não na aliança de materiais.

O analista do Bank of America Vivek Arya disse que os investidores estavam negligenciando uma oportunidade de compra “aperfeiçoada”.

Arya argumentou que as preocupações com o aumento dos custos de memória e com a concorrência de chips personalizados subestimavam o poder de precificação da Nvidia, sua escala e seus compromissos na cadeia de suprimentos.

O analista do KeyBanc John Vinh elevou seu preço-alvo para $330, ante $310, e manteve a recomendação Outperform. Sua confiança reflete as barreiras competitivas criadas pelo hardware da Nvidia e pelo ecossistema de software CUDA.

O ALCHEMI se encaixa nessa lógica mais ampla, já que cada carga de trabalho especializada adicionada à plataforma pode tornar a Nvidia mais difícil de substituir.

A analista da Bernstein Stacy Rasgon também manteve recomendação Buy e preço-alvo de $315, apesar de preocupações sobre os negócios de IA cada vez mais interconectados da Nvidia.

Leia também: Nvidia, Alphabet entre 5 ações que se encaixam na regra favorita de Jim Cramer para comprar em quedas

Um catalisador promissor enfrenta uma checagem de realidade prolongada

Materiais gerados por IA ainda precisam sobreviver a testes físicos, revisões regulatórias e requisitos de produção em massa.

Passar de uma simulação promissora para um material semicondutor comercialmente útil pode levar anos, e muitos candidatos fracassarão.

Há também um risco mais amplo: a computação científica terá menos impacto nas ações da Nvidia se os gastos de seus maiores clientes diminuírem.

Jim Paulsen advertiu que gastos de capital básicos dos EUA estagnados ou em queda poderiam forçar um “ajuste maior” entre investidores comprometidos com a narrativa de gastos em IA, informou o Business Insider.

Microsoft e Amazon deram um sinal mais encorajador, já que seu mais recente crescimento em cloud mostrou que o forte investimento em IA está gerando receita, sustentando a demanda contínua por infraestrutura.