Por que o preço das ações da Rolls-Royce acabou de atingir uma máxima histórica

O preço das ações da Rolls-Royce manteve sua forte alta esta semana e agora está em uma máxima histórica de 1,570p. Saltou mais de 46% em relação ao seu nível mais baixo deste ano e 1,295% nos últimos cinco anos, tornando-se uma das empresas com melhor desempenho no FTSE 100 Index. Então, por que esse gigante industrial continuou a disparar?

Por que o preço das ações da Rolls-Royce disparou

A Rolls-Royce Holdings é uma das principais empresas industriais, com operações extensas em setores-chave como aeroespacial civil, defesa, reator modular pequeno (SMR) e negócios de energia. 

Tornou-se um dos principais atores na indústria de aeronaves de fuselagem larga, com seus motores sendo usados no Airbus A350, A330neo e em alguns Boeing Dreamliner. 

A empresa lucra construindo esses motores e firmando contratos de serviços de longo prazo com seus clientes. Em alguns casos, ela está disposta a vender o motor com uma margem de lucro reduzida e depois recuperar o caixa por meio desses contratos.

As companhias aéreas que utilizam seus contratos de serviço pagam por milha voada, distribuindo os pagamentos ao longo do tempo em vez de fazer pagamentos em parcela única. Esse negócio tem se saído bem desde a pandemia, à medida que a demanda por voos continua a subir. 

Ao mesmo tempo, a Rolls-Royce beneficiou-se da demanda contínua por seus motores na indústria de defesa, à medida que os riscos geopolíticos aumentaram. Países em seus mercados-chave elevaram seus gastos com defesa nesse período. 

O mais importante é que a empresa também está se beneficiando do atual boom da inteligência artificial, com seus motores sendo usados por hyperscalers em seus data centers. Além disso, seu negócio de SMR recebeu vários pedidos de grande porte.

Crescimento de receita e rentabilidade

As ações da Rolls-Royce têm se saído bem devido ao forte crescimento de receita e rentabilidade, que se espera continuar este ano. 

Em seu relatório de resultados do primeiro semestre, a empresa disse que o lucro operacional saltou 46% ano a ano para £2.5 billion. Esse crescimento aconteceu mesmo depois de a guerra EUA-Irã ter interrompido seus negócios de aviação civil e aumentado seus custos. De fato, apesar do aumento dos custos, sua margem operacional subiu para 22.5%, com seu fluxo de caixa livre atingindo £2 billion.

O negócio de aviação civil teve uma margem operacional de 25.3%, enquanto defesa e sistemas de energia tiveram 21% e 20.3%, respectivamente. Esse crescimento ajudou a empresa a devolver caixa aos investidores, algo que havia sido pausado durante a pandemia. 

Pagará um dividendo de 6p por ação em setembro e completou £1.4 billion do programa de recompra de ações planejado de £2.5 billion. Seu objetivo é recomprar ações no valor entre £7 billion e £9 billion entre £7 billion e £9 billion. 

Análise do gráfico de preço das ações da Rolls-Royce

Gráfico das ações RR | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações RR teve bom desempenho este ano. Cruzou o importante nível de resistência de 1,510p nesta semana. Avançar acima desse nível é importante, pois ajudou a invalidar o padrão de topo duplo. 

O rali, que estava em linha com nossa previsão, o empurrou muito acima de todas as médias móveis. Ao mesmo tempo, o Índice Direcional Médio (ADX) subiu para 20, sinal de que o momentum está se acelerando.

Portanto, o cenário mais provável é que a ação continue subindo, com o próximo alvo chave em 1,600p. Um movimento acima desse nível apontará para uma valorização, potencialmente até o nível psicológico de 2,000p.