Por que as ações da Intel e da AMD despencam até 7% hoje?

As ações da Intel e da AMD sofreram fortes quedas na terça-feira, quando uma venda generalizada do mercado atingiu as ações de tecnologia, com investidores cada vez mais preocupados com o aumento dos custos de empréstimos, a inflação persistente e os preços elevados do petróleo.

O Philadelphia Semiconductor Index caiu mais de 5%, refletindo a pressão em todo o setor de chips.

As ações da Intel INTC recuaram mais de 7%, enquanto a AMD caiu cerca de 5.5%.

Os contratos futuros do Brent também subiram 0.5%, alcançando patamares próximos às máximas de três semanas, à medida que as esperanças de um fim do conflito no Oriente Médio diminuíram.

Preços mais altos do petróleo reacenderam preocupações com a inflação e com a possibilidade de as taxas de juros permanecerem elevadas por mais tempo.

O rendimento dos Treasuries de 30 anos atingiu seu nível mais alto desde 2007, enquanto o rendimento de referência de 10 anos permaneceu próximo do patamar mais alto desde janeiro de 2025.

Rendimentos de longo prazo mais altos podem ser particularmente prejudiciais para ações de tecnologia porque reduzem o valor presente dos ganhos futuros e aumentam os custos de financiamento para empresas que investem fortemente em expansão.

"Os rendimentos estão preocupando as pessoas porque prenunciam um ambiente mais apertado e vai ficar mais caro tomar dinheiro emprestado", disse Kim Forrest, diretor de investimentos da Bokeh Capital Partners, em reportagem da Reuters.

"Especialmente em toda essa questão de IA, em que o tempo para recuperar o investimento é incerto. Isso cria um ambiente nervoso para os investidores."

Intel enfrenta pressão adicional por preocupações com diluição das ações

A queda da Intel foi agravada por preocupações específicas da empresa depois que o UBS reduziu seu preço-alvo para $112, ante $121, mantendo uma classificação Neutra.

A redução aumentou as preocupações de que o potencial de alta de curto prazo da Intel possa permanecer limitado, apesar de suas ambições de longo prazo em inteligência artificial e fabricação de semicondutores.

Uma questão importante para os investidores é a diluição resultante da oferta de ações ordinárias de $20 billion da Intel, que foi concluída em 12 de agosto a $95 a share.

A oferta envolveu aproximadamente 210.5 million novas ações.

O Bank of America estima que o aumento no número de ações poderia reduzir o lucro por ação (EPS) da Intel em cerca de 4% a 5% à medida que a diluição for incorporada nas estimativas futuras.

O banco reduziu recentemente seu preço-alvo para $145, ante $160, mas manteve uma visão construtiva sobre a empresa.

O BofA argumentou que a escala da captação de capital demonstra a confiança da administração em atrair clientes importantes para o negócio de foundry da Intel.

No entanto, a diluição tornou-se um peso significativo para a ação. Um catalisador positivo de segunda-feira também se dissipou.

O registro regulatório da Nvidia, que revelou uma participação de cerca de $30 billion na Intel, inicialmente impulsionou o sentimento, mas os investidores desde então passaram a se concentrar na diluição e na última redução de classificação por analistas.

Impulso de financiamento de IA da AMD esmaece

A AMD também ficou sob pressão à medida que a queda mais ampla do mercado apagou ganhos associados aos planos recentes de financiamento da empresa.

A fabricante de chips teria precificado uma oferta de títulos de $4.75 billion para ajudar a financiar sua expansão em inteligência artificial e data centers.

A transação foi o maior financiamento em dólares da história da AMD, segundo o NAI 500.

O acordo de dívida confere à AMD flexibilidade financeira adicional enquanto ela gerencia necessidades de financiamento futuras, incluindo $875 million em títulos com vencimento no próximo mês.

O financiamento surge enquanto a AMD tenta capturar uma fatia maior do mercado de aceleradores de IA, em rápida expansão.

Em seu evento Advancing AI, a empresa elevou sua projeção para o mercado total de chips de IA para $1.4 trillion até 2030, segundo a TipRanks.

Para os investidores, porém, o ambiente de mercado de curto prazo está tornando mais difícil para mesmo histórias de forte crescimento em IA escaparem da pressão.