Ação da Oklo perdeu suporte crucial: o mercado baixista vai continuar?

As ações da Oklo caíram este ano com a continuação das preocupações sobre a indústria de pequenos reatores modulares (SMR). Elas recuaram para $41.36, uma queda de quase 80% em relação ao ponto mais alto do ano passado, com sua capitalização de mercado reduzindo de mais de $24 billion para $7.6 billion. Esse recuo pode continuar enquanto as preocupações sobre o setor persistirem e o nível de posições vendidas aumentar.

Preocupações sobre os negócios da Oklo permanecem

A Oklo é uma empresa apoiada por Sam Altman que desenvolve tecnologia com potencial de perturbar a indústria de energia. É um dos maiores atores na indústria de pequenos reatores modulares, que alguns analistas acreditam que terá papel crucial no setor elétrico no futuro. 

A empresa tem três linhas de negócio: energia, combustível e isótopos. Seu negócio de energia cria demanda, enquanto o de combustível viabiliza a implantação. O negócio de isótopos, por sua vez, amplia o valor por meio de capacidades nucleares.

Se a indústria de SMR decolar, a Oklo será um dos principais nomes a se beneficiar. Isso será possível porque a política dos EUA é favorável à tecnologia, com o Departamento de Energia (DOE) incentivando o setor. Já foram selecionados cinco estados como potenciais sedes para Nuclear Lifecycle Innovation Campuses que integrarão fuel fabrication, enrichment, and fabrication.

Por enquanto, entretanto, o principal risco que a Oklo enfrenta é estar ainda em fase de desenvolvimento, e não ser claro se continuará crescendo. Por estar na fase pré-receita, a empresa continua queimando somas substanciais de dinheiro. 

Seus resultados recentes mostraram que sua perda acumulada no ano saltou para $81.6 million. Sua perda operacional foi de $124.2 million, que foi compensada por sua receita líquida de juros e dividendos de $44.5 million. Essa situação de prejuízo deve continuar no futuro previsível até que a empresa se torne lucrativa.

Ao mesmo tempo, a empresa continua a diluir seus acionistas. Ela terminou o último trimestre com $3 billion em caixa e títulos negociáveis. Esse caixa aumentou em $1.9 billion após anunciar duas ofertas ATM. 

Esses ATMs impulsionaram um salto nas ações em circulação, que passaram de 51.5 million em 2022 para 185 million hoje. Essa é outra razão pela qual seu nível de posições vendidas subiu para 16.3%, com o FT observando que os vendedores a descoberto em empresas de SMR ganharam bilhões de dólares.

A maioria dos analistas que cobrem a empresa reduziu suas metas, com o Citigroup cortando de $76 para $57. A Truist cortou de $55 para $51, enquanto a Canaccord Genuity reduziu de $125 para $100. 

Análise técnica das ações da Oklo

Gráfico do preço da ação da Oklo | Fonte: TradingView

O gráfico semanal mostra que a ação da Oklo recuou fortemente nos últimos meses, caindo de $194 para $41. Ela já se moveu abaixo do importante nível de suporte de $45.2, seu patamar mais baixo em março deste ano. Mover-se abaixo desse nível invalidou o padrão de fundo duplo.

A ação agora caiu ligeiramente abaixo do nível de retração de Fibonacci de 78.6%, sinal de que os vendedores a descoberto continuam no controle. Também recuou abaixo de todas as médias móveis. 

Portanto, a ação provavelmente continuará caindo em breve, potencialmente até o nível psicológico de $30.