ServiceNow, Adobe e Workday ganham aumento de PT do BofA: o que motiva o otimismo

O Bank of America está ficando mais otimista em relação a um grupo de empresas de software que, segundo o banco, estão bem posicionadas para se beneficiar da inteligência artificial, contribuindo para um rali mais amplo no setor na quarta-feira.

O banco elevou seus preços-alvo para ServiceNow, Figma, Workday, Adobe e Snowflake, argumentando que essas empresas demonstraram forte potencial para monetizar a IA.

Ações da ServiceNow fecharam com alta de 6,5% na quarta-feira.

A medida reflete uma mudança crescente no sentimento dos investidores em relação às empresas de software tradicionais, que passaram grande parte do ano sob pressão devido a preocupações de que a IA possa perturbar seus modelos de negócio e tornar alguns produtos de software redundantes.

Em vez disso, os investidores apostam cada vez mais que empresas com relacionamentos profundos com clientes, dados proprietários e fluxos de trabalho corporativos estabelecidos podem usar a IA para ampliar seus produtos e gerar novas receitas.

Essa visão ajudou a impulsionar Figma, Workday e Adobe entre 3% e 4% na quarta-feira, enquanto o ETF iShares Expanded Tech-Software Sector registrou alta de 1%.

IA pode se tornar um motor de crescimento

O analista do Bank of America, Tal Liani, elevou seu preço-alvo para a ServiceNow para $150, ante $130, ao mesmo tempo em que reiterou recomendação de compra.

Liani afirmou que a ServiceNow está bem posicionada para se beneficiar do desenvolvimento de IA baseada em agentes, em parte porque a empresa tem acesso a dados históricos e ao contexto sobre como seus clientes operam seus negócios.

A plataforma da ServiceNow ajuda empresas a gerenciar fluxos de trabalho que vão desde integração de funcionários e recursos humanos até outros processos internos.

Isso dá à empresa uma visão de como as organizações realizam tarefas e tomam decisões.

Liani acredita que esse conhecimento pode dar à ServiceNow uma vantagem à medida que as empresas implantam agentes de IA capazes de executar tarefas cada vez mais complexas.

Ele também apontou para o desempenho da companhia no segundo trimestre, observando que a ServiceNow superou as expectativas de Wall Street para obrigações contratuais remanescentes atuais e para o crescimento da receita de assinaturas.

O Bank of America também elevou suas metas para várias outras empresas de software, incluindo Figma, Workday, Adobe e Snowflake, embora Liani tenha dito que continua seletivo em relação ao setor.

A Figma foi elevada para $33, ante $30; Workday para $205, ante $140; Adobe para $220, ante $190; Amplitude de $12 para $14; Snowflake de $330 para $395, entre outras.

Preocupações com o crescimento da OpenAI aliviam temores de disrupção

Outro fator que sustenta as ações de software é a crescente sensação de que a ameaça da IA pode não ser tão imediata quanto os investidores temiam.

O analista da Raymond James, Adam Tindle, disse ao MarketWatch que pontos de dados recentes de empresas de IA como a OpenAI têm sido "mistos", reduzindo potencialmente a pressão sobre provedores de software tradicionais.

O Wall Street Journal noticiou na terça-feira que a receita da OpenAI subiu para $6.7 billion nos três meses encerrados em junho, alta de 18% em relação ao primeiro trimestre, enquanto sua perda operacional aumentou para $12.3 billion, ante $9.3 billion.

Os números teriam desapontado alguns investidores. A CNBC também noticiou na quarta-feira que a CFO da OpenAI, Sarah Friar, disse a funcionários durante uma reunião geral que a taxa de execução de receita da empresa estava 35% maior no trimestre até o momento.

A OpenAI não comentou.

Tindle disse que os desenvolvimentos poderiam reduzir a "ameaça existencial percebida" de que a IA poderia eliminar negócios de software como serviço (SaaS), como a ServiceNow.

Investidores veem o software como parte da próxima fase da IA

A mudança mais ampla no sentimento pode ser mais importante do que o movimento do preço das ações de qualquer empresa isolada, afirmou o analista da Benchmark, Yi Fu Lee, ao MarketWatch.

"O que está mudando agora é que o mercado começa a ver uma convicção crescente nos fundamentos subjacentes e a percepção de que o software está se tornando um beneficiário da implementação de IA empresarial, em vez de uma vítima da disrupção da IA", disse ele.

Lee apontou a ServiceNow como sua principal escolha entre empresas de software de grande capitalização, argumentando que os investidores estão cada vez mais premiando empresas com evidências de adoção de IA, gastos dos clientes e monetização.

"O que parece diferente hoje é que os investidores estão recompensando empresas que mostram evidências concretas de adoção de IA, gastos dos clientes e monetização."

A cibersegurança também está se tornando uma parte cada vez mais importante da tese de investimento da ServiceNow.

Lee destacou a estratégia de cibersegurança da empresa sob Yevgeny Dibrov, que lidera seus esforços de segurança.

A unidade de segurança e risco da ServiceNow ultrapassou $1 billion em valor contratual anual no ano passado, oferecendo outra fonte potencial de crescimento à medida que as empresas buscam gerenciar os riscos de segurança criados pela expansão da adoção de IA.