Ações da The Trade Desk: padrões de alta surgem apesar de crescentes problemas operacionais

As ações da The Trade Desk sofreram uma queda livre este ano e pairam no nível mais baixo desde janeiro de 2019. Despencaram de uma máxima histórica de $141 para os atuais $13.5, com sua capitalização de mercado caindo de $63.35 billion no recorde para os atuais $6.38 billion. Esse recuo tornou a ação uma pechincha em métricas-chave, com o padrão de reversão em ilha apontando para uma recuperação.

A ação da The Trade Desk mostra sinais de formação de fundo

Análises técnicas indicam que a ação da TTD está em formação de fundo, o que pode levar a um forte rompimento de alta em curto prazo. O aspecto mais notável é que formou uma grande gap de baixa no início deste mês, quando divulgou seus resultados financeiros. Depois disso, manteve-se dentro de uma faixa estreita, formando um padrão de reversão em ilha, um sinal comum de reversão de alta na análise técnica.

O Índice de Força Relativa (RSI) começou a formar um padrão de divergência de alta ao subir de um mínimo de 27 em 10 de agosto para os atuais 36. De forma semelhante, as duas linhas do indicador MACD formaram um cruzamento de alta, sinal de que investidores começaram a acumular a ação. 

Portanto, a ação provavelmente irá se recuperar, potencialmente até o nível psicológico de $20. Uma queda abaixo do mínimo do ano de $13 invalidará a perspectiva de alta.

Gráfico da TTD | Fonte: TradingView 

A The Trade Desk divulgou resultados financeiros fracos 

A ação da TTD caiu após a empresa divulgar resultados financeiros fracos, que ficaram abaixo tanto de suas próprias expectativas quanto das dos analistas.

Os resultados mostraram que sua receita aumentou modestamente no trimestre para $715 million, ante $694 million no mesmo período do ano passado. Sua receita no semestre subiu 7% para $1.4 billion, enquanto suas estimativas futuras estavam moderadas. Foi o segundo trimestre consecutivo em que os ganhos da empresa ficaram aquém das expectativas. 

Desde então, os analistas reduziram suas estimativas. Agora, estimam que a receita do terceiro trimestre chegará a $650 million, queda de 12% em relação a um ano antes. Em seguida, ela enfraquecerá 18% para $693 million, reduzindo a receita anual em 5.2% ano a ano para $2.7 billion. 

A administração está trabalhando para reverter o desempenho do negócio. Por exemplo, fechou acordos importantes com empresas como Dentsu e Databricks e entrou no setor de viagens.

Esses números tornaram a empresa altamente subvalorizada. Possui um índice preço/lucro futuro (forward P/E) de 11.6, queda acentuada em relação à média de cinco anos de 53. Também ficou abaixo da mediana do setor, de 13.6. Essa avaliação barata explica por que a empresa está reforçando seu programa de recompra de ações. Recomprou ações no valor de $78 million no segundo trimestre e tem $269 million disponíveis para compra.

Portanto, há dois cenários potenciais principais para a ação. Pode continuar em queda em meio às dificuldades operacionais. Alternativamente, as análises técnicas sugerem que ela pode se recuperar no curto prazo, já que formou uma divergência de alta e uma reversão em ilha.