Cathie Wood compra $31.6M em Rocket Lab: aposta que a queda passou do ponto?

As ações da Rocket Lab NASDAQ:RKLB estão sob pressão, a janela de lançamento inaugural do Neutron está se estreitando e a NASA concedeu um importante contrato de comunicações para Marte à Blue Origin.

Ainda assim, a ARK Investment Management de Cathie Wood está comprando.

A ARK comprou 504,799 ações da Rocket Lab em três ETFs na terça-feira, no valor de cerca de $31.6 million ao preço de fechamento de $62.54.

Isso seguiu 200,303 ações compradas na segunda-feira, elevando as aquisições em dois dias para 705,102 ações, no valor de aproximadamente $44 million.

A Rocket Lab caiu 2,2% na terça-feira, sua nona queda em 10 sessões, e depois recuou ainda mais após o pregão.

Wall Street reduz preços-alvo, mas não abandona a Rocket Lab

O analista do Bank of America Ronald Epstein reduziu seu preço-alvo para a Rocket Lab para $110 ante $115 em 31 de agosto, mas manteve a recomendação de Compra.

O TipRanks informou que a redução refletiu em parte expectativas de um maior número de ações em circulação, em vez de uma deterioração significativa na visão operacional de Epstein. No fechamento de terça, o novo preço-alvo ainda implicava cerca de 76% de potencial de alta.

Isso dá aos otimistas um argumento simples: mesmo após os contratempos recentes, um dos preços-alvo mais recentes de Wall Street permanece bem acima do preço de mercado.

Mas um preço-alvo não prova que a liquidação foi excessiva. A Rocket Lab ainda precisa entregar o crescimento embutido nessas previsões, e uma parte cada vez maior desse caso depende do Neutron.

Neutron é o maior catalisador e o maior risco

A Rocket Lab quer que o Neutron a leve além dos pequenos lançamentos e para o mercado de médio porte, mas o cronograma tem se tornado cada vez mais importante.

O CEO Peter Beck disse, após os resultados do segundo trimestre, que a janela para um lançamento inaugural no fim do ano estava "se estreitando". A Rocket Lab ainda precisa completar marcos importantes de testes antes do voo.

O analista da Cantor Fitzgerald Andres Sheppard elevou seu preço-alvo para $122 ante $96 após os resultados e chamou o Neutron de "o catalisador mais significativo", segundo o TipRanks.

Sheppard argumentou que o mercado de lançamentos orbitais continua com oferta limitada e que a Rocket Lab está bem posicionada para se beneficiar por meio do Electron, HASTE e, eventualmente, do Neutron.

Isso cria a tensão por trás das compras de Wood. Se o Neutron desempenhar conforme o previsto, uma ação negociada mais de 50% abaixo de seu recorde de maio poderia eventualmente parecer descontada.

No entanto, se os atrasos continuarem, o catalisador que sustenta algumas das maiores avaliações de Wall Street continuará se afastando.

Derrota para a NASA prejudica o sentimento, mas a carteira de pedidos oferece suporte

O revés mais recente ocorreu após o fechamento de terça-feira, quando a NASA selecionou a Blue Origin para desenvolver sua Mars Telecommunications Network.

A NASA disse que o contrato de preço fixo por firma tem um valor potencial máximo de cerca de $700 million e exige que a Blue Origin entregue um orbitador de telecomunicações para Marte até o final de 2028. A Rocket Lab era elegível para competir.

A Rocket Lab encerrou o segundo trimestre com uma carteira de pedidos recorde de $2.36 billion, alta de 137% em relação ao ano anterior.

A empresa espera que cerca de 45.5% dessa carteira de pedidos seja reconhecida dentro de 12 meses e tinha mais de 90 lançamentos reservados entre Electron, HASTE e Neutron.

O analista da Roth Capital Suji Desilva reduziu seu preço-alvo para $110 ante $130 após o trimestre, mas manteve a recomendação de Compra. O The Fly relatou que Desilva disse que a carteira de pedidos oferece "cobertura significativa de receita de curto prazo".

É por isso que as compras de Wood são notáveis, sem provar que ela acertou o fundo.

A ARK está aumentando exposição durante o período mais fraco da Rocket Lab em meses, enquanto os preços-alvo dos analistas permanecem substancialmente acima do preço das ações. Mas se a liquidação foi realmente excessiva agora depende cada vez mais da execução.