Análise da Micron: Índice de Bolha de IA cai à mínima de quatro meses

A ação da Micron manteve-se em uma faixa estreita esta semana, dando continuidade a uma tendência das últimas semanas. MU estava cotada a $956, em queda de 25% em relação ao seu ponto mais alto neste ano. Este artigo examina o que esperar à medida que o Índice de Bolha de IA recua e os resultados anuais se aproximam.

Índice de Bolha de IA caiu para mínima de quatro meses

A fraqueza contínua da ação da Micron coincidiu com a de outras empresas do setor de IA, incluindo seus principais concorrentes como Samsung Electronics and SK Hynix.

Outras grandes empresas como Nvidia, AMD e Intel recuaram nesse período, mesmo após publicarem resultados financeiros sólidos, e apesar do otimismo contínuo de que o negócio de IA continuará forte.

O principal motivo é o receio persistente de que a indústria de IA esteja em uma bolha prestes a estourar. Grandes nomes, incluindo analistas populares como Michael Burry e Ray Dalio, alertaram que a bolha vai estourar, traçando paralelos com a bolha das dot-com.

No lado positivo, o amplamente acompanhado Índice de Bolha de IA caiu para 48.4, o nível mais baixo desde abril deste ano. Trata-se de uma métrica importante que analisa vários indicadores, como avaliações, concentração de mercado, momentum e técnicos, sentimento e hype, e risco sistêmico. 

Por exemplo, métricas tradicionais sugerem que muitas empresas do setor de IA não estão tão sobrevalorizadas. Um bom exemplo é a Micron, cujo índice preço/lucro a termo caiu para 12.7, muito abaixo da média do setor de 22.40. Permanece bem abaixo da média de cinco anos de 74.

Resultados da Micron se aproximam

Um catalisador crucial que pode impulsionar a ação MU é a divulgação de resultados, prevista para 30 de setembro. Esses números darão mais pistas sobre se receita e margens estão crescendo. 

Todos os sinais indicam que o negócio vai bem. Por exemplo, relatórios de empresas importantes como Dell, HP Enterprise e Nvidia sugerem que os gastos não estão desacelerando. 

Os resultados mais recentes mostraram que o crescimento de receita continuou no terceiro trimestre. A receita saltou 346% para $41.5 bilhões, seu melhor desempenho até hoje.

A administração sinalizou que a receita do terceiro trimestre continuará crescendo, com a receita do quarto trimestre atingindo $50 bilhões. Se isso ocorrer, levará a uma receita anual de $129.7 bilhões, seguida de $241 bilhões no ano seguinte. Há chances de que a receita venha acima do esperado.

Esse crescimento e a rentabilidade explicam por que muitos analistas acreditam em mais potencial de alta, com o preço-alvo consensual subindo para $1,295. Alguns dos analistas mais otimistas representam casas como DA Davidson, Wolfe Research, Raymond James e Susquehanna.

Análise técnica do preço da ação da Micron

Gráfico da ação MU | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço da ação MU recuperou-se após atingir o fundo em $737 em 29 de julho. Agora está em $956, ligeiramente acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias.

A ação formou um padrão ombro-cabeça-ombro invertido, enquanto as duas linhas das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) cruzaram a linha zero. Portanto, o cenário mais provável é que a ação recue e atinja o nível de resistência chave de $1,250.