Ação Blue Owl pode sofrer short squeeze com golden cross em turnaround

A ação da Blue Owl protagonizou uma forte recuperação nos últimos meses, subindo de uma mínima de US$7,60 em abril para cerca de US$11,85 atualmente. O rali pode ter espaço para continuar após a formação de um golden cross e de um padrão de bandeira de alta, enquanto a dissipação das apreensões no setor de IA pode fornecer impulso adicional.

Análise técnica da Blue Owl indica mais ganhos

O gráfico diário mostra que a ação OWL se recuperou de uma mínima de US$7,60 em abril para os atuais US$11,85. Formou um padrão de golden cross em 14 de agosto deste ano. Esse padrão ocorre quando as médias móveis ponderadas (WMA) de 50 e 200 dias se cruzam. 

A ação ultrapassou o importante nível de resistência de US$10,55, seu ponto mais alto em maio e junho deste ano. Saltou acima do indicador Supertrend, sinal de que os touros estão no controle. Além disso, formou um padrão de bandeira de alta, um sinal comum de continuação.

Portanto, a ação pode continuar subindo, com o próximo alvo-chave a ser observado em US$15, o que representa cerca de 27% acima do nível atual. Por outro lado, um movimento abaixo do nível de suporte de US$10,50 invalidaria a perspectiva de alta.

Gráfico da ação OWL | Fonte: TradingView

Blue Owl está implementando um plano de recuperação

A ação OWL está se recuperando depois de ter sofrido uma das quedas mais acentuadas no início deste ano, quando surgiram sinais de fragilidade no setor de capital privado. Sua recuperação coincidiu com a de outras empresas líderes do setor. 

Por exemplo, a ação da Ares Management subiu mais de 50% a partir de sua mínima do ano. A Apollo Global Management avançou para US$134, alta de 35%, enquanto KKR e Blackstone também registraram ganhos de dois dígitos. 

Os problemas da empresa começaram no ano passado, quando tentou fundir a Blue Owl Capital Corporation (OBDC) com a privada Blue Owl Capital Corporation II (OBDC II). Depois disso, vendeu US$600 milhões em carteira secundária próxima ao par e limitou alguns resgates.

A empresa agora está implementando uma estratégia de recuperação reduzindo sua dependência de empréstimos diretos, acelerando o crescimento em ativos reais e infraestrutura de IA, e expandindo seu capital estratégico de GP. 

Nos resultados recentes, a administração observou que sua plataforma de ativos reais continuou crescendo e agora representa cerca de 30% de seus ativos sob gestão (AUM). Esse crescimento ajudou a elevar a receita em 27%.

Como parte dessa abordagem, o crédito direto agora responde por cerca de 35% do AUM, em comparação com quase metade no início deste ano. No total, o AUM saltou 12% no segundo trimestre, para mais de US$319 bilhões, com o capital permanente subindo 10%, para US$225 bilhões. A receita total subiu 7%, para US$753 milhões. A administração disse:

“Ao olharmos para o primeiro semestre de 2026 na Blue Owl, um período marcado pelo ruído midiático mais intenso e por resgates elevados em BDCs não listados, captamos mais de US$16,5 bilhões em capital acionário em toda a firma, ou mais de 40% do total dos últimos 12 meses.”

A Blue Owl também se tornou altamente subvalorizada, com o índice preço/lucro antecipado (forward P/E) em 13, bem abaixo da média de 22 do S&P 500. É também uma empresa muito vendida a descoberto, com um short interest de 16%, o que significa que pode sofrer um short squeeze em breve.