SOXL ETF este supraevaluat, dar tehnica indică o creștere de 25%.

Direxion Daily Semiconductor Bull ETF (SOXL) s-a descurcat bine în ultimul deceniu, deoarece a depășit cele mai populare fonduri, cum ar fi cele care urmăresc indicii Nasdaq 100 și S&P 500. A crescut cu peste 564% în ultimii cinci ani, în timp ce ETF-urile Invesco QQQ (QQQ) și SPDR S&P 500 (SPY).

Câștig microni înainte

ETF-ul SOXL a crescut în ultimul deceniu din cauza puterii industriei semiconductoarelor. Nvidia, cel mai mare component al său, a crescut recent și a devenit a treia cea mai mare companie din lume, cu o capitalizare de piață de peste 3,13 trilioane de dolari.

Taiwan Semiconductor, cea mai mare companie de fabricație din lume, a atins o capitalizare de piață de peste 900 de miliarde de dolari și va atinge în curând 1 trilion de dolari. TSMC a devenit acum mai mare decât Taiwan, unde are sediul.

Între timp, Broadcom, o altă companie de semiconductori, a atins o capitalizare de piață de peste 770 de miliarde de dolari, în timp ce Samsung este evaluată la peste 381 de miliarde de dolari.

Această creștere s-a produs datorită adoptării în curs de desfășurare a tehnologiei în întreaga lume. Astăzi, tehnologii precum inteligența artificială, învățarea automată, cloud computing și blockchain-ul au devenit mai populare, ceea ce duce la o cerere mai mare de cipuri.

Analiștii cred că majoritatea companiilor de semiconductori au mai mult spațiu de funcționare, deoarece cererea rămâne ridicată. De exemplu, Nvidia are o estimare anticipată de creștere a veniturilor de aproape 100, o faptă remarcabilă pentru o companie care a început cu zeci de ani în urmă.

Privind în perspectivă, catalizatorul cheie pentru ETF-ul SOXL va fi viitoarele câștiguri Micron, care sunt programate pentru joi. Aceste rezultate vor oferi mai multe detalii despre creșterea și profitabilitatea companiei.

Analiştii cred că veniturile Micron au crescut la peste 6,6 miliarde de dolari în ultimul trimestru. De asemenea, se așteaptă ca veniturile sale anuale să crească cu 60%, până la 24,74 miliarde de dolari, urmate de 36 de miliarde de dolari în 2025.

Cu toate acestea, există îngrijorări cu privire la evaluarea companiilor de semiconductori. ETF-ul iShares Semiconductor (SOXX) are un raport P/E de 32, mai mare decât valoarea S&P 500 de 21. Nvidia, motorul cheie al creșterii SOXL, are un multiplu P/E înainte de peste 80, ceea ce este substanțial.

Riscul este ca aceste companii de cipuri să sufere o inversare dură pe măsură ce creșterea în industrie se estompează. Am văzut această inversare petrecută în trecut. Cel mai recent, stocurile Tesla și alte EV s-au prăbușit pe fondul concurenței în creștere, a creșterii lente și a marjelor de scădere.

În mod similar, multe stocuri de energie solară precum Sunrun și Sunnova Energy s-au prăbușit după hype-ul lor în 2023.

Potențiali catalizatori pentru SOXL ETF

Pe partea pozitivă, doi catalizatori principali ar putea împinge ETF-ul SOXL mai sus. În primul rând, există semne că Rezerva Federală va începe să reducă ratele dobânzilor mai târziu în acest an, o mișcare care va duce la o cerere mai mare pentru companii riscante precum cele din industria semiconductoarelor.

Graficul SOXL ETF

În al doilea rând, așa cum se arată în graficul săptămânal de mai sus, ETF-ul SOXL a fost într-o cursă puternică de taur în ultimele câteva luni. A format o cruce de aur în ianuarie și a rămas constant peste mediile mobile pentru 50 de săptămâni și 200 de săptămâni.

De asemenea, indicatorul de impuls a continuat să crească. Prin urmare, există probabilitatea ca stocul să continue să crească, deoarece cumpărătorii țintesc punctul cheie de rezistență la 72,91 USD, care este cu aproximativ 25% peste nivelul actual.