Microsofts aktier kvar på en tjurmarknad efter bättre Q3-resultat än väntat

Aktierna i Microsoft (NASDAQ: MSFT) har fallit från sina rekordhöjder över 260 dollar och det aktuella priset ligger nu runt 254 dollar. Microsoft rapporterade bättre resultat för tredje kvartalet än väntat i tisdags och enligt den tekniska analysen fortsätter aktierna i detta företag att handla på en tjurmarknad.

Grundläggande analys: Microsoft rapporterade bättre resultat än väntat för tredje kvartalet

Microsoft rapporterade sina resultat för tredje kvartalet den här veckan. De totala intäkterna hade ökat med 19,1% på årsbasis till 41,71 miljarder dollar medan GAAP EPS låg på 2,03 dollar (0,26 dollar över förväntningarna). De totala intäkterna hade ökat mer än väntat (+860 miljoner dollar), vilket representerar den största kvartalsvisa omsättningstillväxten sedan 2018.

Intäkterna från produktivitet och affärsprocesser ökade med 12% medan intäkterna från Intelligent Cloud ökade med 20% på årsbasis. Personal Computing-segmentets intäkter ökade med 16% till 13 miljarder dollar och Microsoft höjde också sin prognos för nästa kvartal.

Enligt ledningen bör bruttomarginalen gynnas av investeringar som företaget gjorde för ett år sedan. Många trender inom alla större segment fortsatte att förbättras och pandemin har bara förstärkt Microsofts position ytterligare.

"Över ett år in i pandemin bromsar digitala antagningskurvor inte, de accelererar, och det är bara början. Vi bygger molnet för nästa decennium, utökar vår adresserbara marknad och innoverar över alla lager av tekniken för att hjälpa våra kunder att vara motståndskraftiga och omvandla," sa VD Satya Nadella.

Analytikföretag är fortfarande positiva till Microsoft efter tredje kvartalsrapporten. Citigroup behöll en "köp"-ranking med ett prismål på 302 dollar medan BMO Capital höjde sitt mål från 280 till 290 dollar.

Trots detta så ser det nuvarande risk/reward-förhållandet inte särskilt lovande ut för långsiktiga investerare, och med ett börsvärde på 1,97 biljoner dollar är detta aktie inte undervärderat. Microsoft handlar mer än trettio gånger EBITDA 2020, det bokförda värdet per aktie är mindre än 18 dollar och kanske är det inte rätt tid att investera i Microsoft-aktier just nu.

Den nuvarande utdelningsavkastning är mindre än 1% vilket inte är särskilt attraktivt. Positiva förväntningar har redan räknats in i aktiekursen och det finns absolut bättre långsiktiga investeringsmöjligheter just nu.

Teknisk analys: Microsofts aktier fortsätter att handlas på en tjurmarknad

Tekniskt sett skulle Microsofts aktier kunna bryta över motståndsnivån vid 260 dollar i maj. Men om den amerikanska aktiemarknaden går in i en mer omfattande korrigeringsfas så kan aktiekursen falla till betydlig lägre nivåer.

De kritiska supportnivåerna är 250 och 240 dollar, samtidigt som 260, 270 och 280 dollar representerar de viktiga motståndsnivåerna. Om priset stiger över 260 dollar skulle det vara en signal att handla Microsoft-aktier och nästa mål kan då ligga runt 265 dollar, men om priset faller under stödnivån vid 240 dollar så skulle det vara en tydlig säljsignal.