Lebenthal om Cleveland-Cliffs FPT-förvärv: "det är en viktig strategisk affär"

Cleveland-Cliffs Inc (NYSE: CLF) kommer att köpa Ferrous Processing and Trading Company (FPT), inklusive vissa närstående enheter, för cirka 775 miljoner dollar, avslöjade den Ohio-baserade ståltillverkaren i ett pressmeddelande på måndagen.

Cleveland-aktierna hoppade mer än 6,0% på nyheterna i morse. Företaget på 10,86 miljarder dollar har nu ett pris-till-vinst-förhållande på 14,19.

Jim Lebenthal applåderar affären på CNBC:s "Squawk Box"

Enligt Cerity Partners Jim Lebenthal, som äger aktien, är det en viktig "strategisk affär" för Cleveland-Cliffs att föra FPT under sitt paraply. På CNBC:s "Squawk Box" sa han:

Lebenthal ser användningen av metallskrot som råvara för att vara stålindustrins framtid. FPT är en av de största amerikanska processorerna och distributörerna av primärt järnskrot.

Vad du ska titta på i Cleveland-Cliffs kvartalsresultat senare denna månad

Aktierna i Cleveland-Cliffs är fortfarande nere med mer än 15% från sin högsta nivå i augusti, men Lebenthal är övertygad om att de kommer att återhämta sig under de kommande månaderna. Han lade till:

Cleveland-Cliffs är planerad att rapportera sina kvartalsresultat senare i månaden, där Lebenthal sa att han skulle fixera företagets fria kassaflöde.