Aktivistinvesteraren TCS Capital vill att Yelp överväger strategiska alternativ

Aktierna i Yelp Inc ( NYSE: YELP ) öppnade cirka 10 % i morse efter att en aktivistinvesterare avslöjat en betydande andel i rekommendationswebbplatsens operatör.

TCS vill att Yelp går samman med Angi

På tisdagen pressade TCS Capital Management det Kalifornien-baserade företaget att utforska strategiska alternativ inklusive en möjlig försäljning. Hedgefonden äger över 4,0 % av Yelp.

Eric Semler (VD för TCS) ser också en sammanslagning med Angi som en gångbar utväg för internettjänsteföretaget. I sitt brev till ledningen skrev han:

Den nämnda sammanslagningen, tillade Semler, skulle kunna se Yelps aktier mer än fördubblas härifrån till cirka 70 $.

Yelp-aktierna har ökat den här månaden

Det är dock anmärkningsvärt att Yelps aktier har ökat hela 35 % under de senaste tre veckorna.

I sitt brev tog Semler också ett problem med vd Jeremy Stoppelman som han sa var överkompenserad trots en lång historia av dåligt utförande. Enligt en talesperson för företaget:

Tidigare denna månad rapporterade Yelp Inc sina finansiella resultat för det första kvartalet som överträffade Streets uppskattningar. Den förutspår nu att intäkterna faller mellan 1,3 miljarder och 1,32 miljarder dollar i år. Wall Street har för närvarande ett "håll"-betyg på det New York-noterade företaget.