Nvidia aktiekursprognos: Här är anledningen till att jag aldrig skulle köpa NVDA

Nvidia (NASDAQ: NVDA) aktiekursen har gått bonkers som jag förutspådde i min vinstförhandsvisning av företaget. Aktierna sköt i höjden till 420,40 dollar, rekordhöga, vilket gav den ett börsvärde på över 1 biljon dollar. Det betyder också att aktien har mer än fördubblats under de senaste 12 månaderna och hoppat med över 10 000 % under det senaste decenniet.

Nvidia -kortsäljare har bränts under åren eftersom aktien har blivit parabolisk. Därför rekommenderas det fortfarande inte att shorta företaget. För det första är de flesta Wall Street-analytiker hausse på aktien. Enligt SeekingAlpha har Wall Street-analytiker ett genomsnittligt betyg på 4,4, vilket signalerar att de är hausse på företaget. Och det hausseartade betyget stiger fortfarande. Här är några av anledningarna till att jag inte köper Nvidia-aktier .

Nvidia är extremt övervärderat

Jag tror att Nvidia är en av de mest övervärderade aktierna på marknaden. Den har nu ett börsvärde på över 1 biljon dollar. För ett sådant företag kan du förvänta dig att det har miljarder dollar i intäkter och vinster. Tyvärr är så inte fallet.

Nvidias intäkter 2022 kom in på 26,9 miljarder dollar, några punkter över föregående års 29,91 miljarder dollar. Under de sista tolv månaderna uppgick företagets intäkter till 25,87 miljarder dollar. Även om detta är mycket pengar ser vi att Nvidias intäkter inte växer så snabbt.

Samtidigt motiverar inte företagets vinster den nuvarande värderingen. Nvidias årliga nettovinst nådde en topp på över 9 miljarder dollar under pandemin. Under de sista tolv månaderna landade företagets vinst på över 4,7 miljarder dollar.

Därför betyder dessa siffror att Nvidia handlas till 212x vinsten 2022. Med andra ord, om du spenderade 1 biljon dollar på att förvärva företaget, kommer det att ta dig 212 år att nå noll.

Nvidias framtida tillväxt motiverar inte denna värdering

Samtidigt, medan investerare fortfarande är positiva till Nvidias aktiekurs, motiverar inte deras utsikter för företagets intäkter och vinster värderingen. Analytiker tror att Nvidias intäkter kommer att vara 113 miljarder dollar 2030. Med andra ord har företaget en PE-multipel för 2030 på över 10x, vilket inte är billigt.

Denna höga värdering beror mest på att Nvidia är en historiaaktie. Även om dess intäktstillväxt inte stöder dess värdering, har företaget skapat en historia om framtiden. Det har nu framstått som den största mottagaren av artificiell intelligens på grund av dess GPU:er.

Även om AI är en stor industri, tror jag inte att det kommer att leda till en stor efterfrågan på GPU:er och andra halvledare. Kom ihåg att för några år sedan köpte många investerare Nvidia-aktier på grund av dess marknadsandel inom Bitcoin-gruvdrift .

Minnen från Cisco

Den andra anledningen till att jag inte investerar i Nvidia är de kvardröjande minnena från Cisco. På sin topp under dot com-bubblan var Cisco det största företaget i världen, med ett börsvärde på 536 miljarder dollar. Vid den tiden var tanken att Cisco skulle dominera nätverksbranschen, som förväntades booma i dot com-eran.

Det motsatta hände och Ciscos aktiekurs föll. Idag har Ciscos nätverksverksamhet mött hård konkurrens och företaget har aldrig återhämtat sig.

Jag tror att Nvidia kommer att se marknadsandelar urholkas under de kommande åren. Det mesta av denna konkurrens kommer från AMD, vars Radeon GPU:er vinner en del marknadsandelar. Därför tror jag att företagets marknadsandel kommer att utmanas de kommande åren.