Meta-aktien undervärderad: förlikning och AI kan ge upp till 40% uppsida

Meta Platforms kan närma sig en vändpunkt lik den som hjälpte till att driva Alphabets aktie uppåt förra året, när sociala medieföretaget undanröjer ett stort juridiskt hinder samtidigt som det förbereder en ny våg av AI-produkter.

Meta-aktien handlas för närvarande till cirka 16 gånger framåtblickande vinst, ungefär 25 % under företagets långsiktiga genomsnitt och omkring 45 % under sin topp 2025, enligt Morgan Stanley-analytikern Brian Nowak, rapporterar MarketWatch.

Meta har nyligen gått med på en förlikning på $17 billion i en tvist där det hävdats att företagets sociala medieprodukter bidrog till beroende och skada bland unga användare.

Även om betalningen är omfattande tror Wall Street-analytiker att en lösning av rättsprocessen kan göra det möjligt för investerare att i högre grad fokusera på Metas produktpipeline, AI-investeringar och reklamstillväxt.

Alphabets rättsliga upprensning erbjuder en mall

Nowak ser en parallell mellan Metas nuvarande position och Alphabets erfarenhet förra året.

Alphabet löste justitiedepartementets banbrytande antitrustmål rörande Googles sökdominans i september 2025.

Efter den rättsliga utvecklingen ökade företagets P/E-tal med cirka 40 % under årets sista kvartal när investerare blev mer bekväma med att värdera dess ambitioner inom artificiell intelligens.

"Det finns enligt vår mening definitivt signaler på att Metas produktpipeline kan börja leverera efter att detta juridiska hinder undanröjts," skrev Nowak i en söndagsanteckning.

Nowak bedömer Meta som övervikt och har satt ett kursmål på $775, vilket indikerar ungefär 36 % uppsida från nuvarande nivå.

Analytikern anser att Meta har flera produkter som potentiellt kan förändra hur investerare värderar företaget, bland annat en förbättrad MetaAI, agentbaserade annonseringsverktyg för små och medelstora företag, nya prenumerationserbjudanden och en möjlig molnverksamhet.

Tillsammans kan dessa produkter enligt Nowak tillföra mer än $10 till Metas vinst per aktie.

Med aktien handlande till en betydande rabatt mot sin historiska värdering anser han att investerare ännu inte fullt ut prissätter den potentialen.

AI kan bli nästa tillväxtmotor

Metas största möjlighet kan vara att omvandla sin enorma användarbas till en distributionsfördel för konsumentinriktad AI.

Rapporter har indikerat att Meta förbereder lanseringen av en konsumentinriktad AI-agent kallad Hatch, som kan fungera inbyggt i Instagram och WhatsApp.

Enligt rapporter är Hatch tänkt att utföra uppgifter autonomt via sin egen virtuella dator, inklusive att surfa på webbplatser, göra inköp online, boka restauranger, fylla i formulär samt kommunicera via e-post och sms.

Systemet förväntas också vara starkt personaliserat, lära sig användarnas preferenser och behålla information över tid.

Meta överväger enligt uppgift en prenumerationsmodell för Hatch, där premiumnivåer potentiellt kan kosta upp till $200 i månaden.

BofA Securities upprepade sin köpbedömning och ett kursmål på $810 för Meta efter rapporter om att företaget kan lansera AI-agenten i början av september.

Målet motsvarar ungefär 40 % uppsida från nuvarande pris på $578.

BofA anser att Metas gigantiska globala användarbas ger ett viktigt försprång i distributionen av nya AI-produkter.

Denna distribution kan vara särskilt värdefull på konsument-AI-marknaden, där företag som OpenAI och Google konkurrerar om att etablera sina assistenter som vardagsverktyg.

Watermelon kan stärka Metas AI-satsning

Metas AI-ambitioner sträcker sig bortom de konsumentinriktade tillämpningarna.

Rapporter tyder på att företaget siktar på en släpp i oktober för en ny flaggskeppsgrundmodell med kodnamnet "Watermelon".

Modellen förväntas så småningom fungera som den primära inferensmotorn som driver Hatch efter den inledande lanseringen.

Utvecklingen kan ge Meta större kontroll över tekniken bakom dess konsument-AI-produkter samtidigt som det potentiellt förbättrar företagets förmåga att hantera alltmer komplexa uppgifter.

Företaget står dock fortfarande inför en betydande utmaning i att omvandla AI-intresse till varaktig konsumentanvändning.

Konsumentanvändning av autonoma AI‑agenter är fortfarande i ett tidigt skede, och Hatch måste erbjuda en betydande fördel jämfört med produkter från OpenAI och Google.

Det gör produktens kvalitet och användbarhet avgörande för Metas förmåga att omvandla sina AI-investeringar till ytterligare en betydande intäktsström.

AI stärker redan Metas annonsverksamhet

Investerare behöver inte nödvändigtvis vänta på Hatch eller Watermelon för att se finansiell avkastning från Metas AI‑utgifter.

Tekniken används redan för att förbättra företagets kärnverksamhet inom annonsering genom bättre innehållsrekommendationer, ökat engagemang och mer sofistikerad annonsinriktning och leverans.

"De senaste kvartalen visade oss att AI stärker, snarare än stör, de största annonsplattformarnas konkurrensposition," skrev Bernsteins analytiker Mark Shmulik i en måndagsanteckning.

Shmulik tror att Meta kan bli en av de största vinnarna på AI-driven digital annonsering.

Meta skulle kunna bli den "största AI-vinnaren inom digital annonsering", sade Shmulik.

"Exklusive 'other' annonsintäkter inklusive Maps och Gmail, misstänker vi att Meta kanske redan har kommit ikapp Google Search," sade han.

Analytikern förväntar sig att Meta officiellt kommer att gå om Google Search i annonsintäkter före slutet av 2026 och potentiellt överträffa Googles totala annonsverksamhet omkring 2030.

Om den prognosen visar sig korrekt kan Metas AI-investering alltmer ses inte bara som ett kostsamt teknikspel utan som en drivkraft för marknadsandelsvinster i kärnverksamheten.

Regulatoriska förändringar kan vara mindre skadliga än befarat

Förlikningen på $17 billion innehåller också begränsningar för hur yngre användare interagerar med Instagram och Facebook.

Meta kommer att införa dagliga användningsbegränsningar och ge användare under 18 en möjlighet att använda icke-algoritmiska flöden.

Förlikningen innehåller också en bestämmelse enligt vilken $5.3 billion av den totala betalningen är villkorad av att TikTok och YouTube når liknande avtal.

Nowak tror att detta kan lämna Meta relativt väl positionerat gentemot konkurrenterna.

"Vi tror att ungdomars engagemangstak som dessa faktiskt skulle utgöra ett större motvind för YouTube än för Meta," sade Nowak och noterade att genomsnittsanvändaren tillbringar 73 minuter per dag på YouTube.

"Vi tror att ungdomars adoption av YouTube är högre" än för Facebook och Instagram, tillade han.

Det kan mildra farhågorna om att förlikningen väsentligt skulle försvaga Metas konkurrensposition.

Investerare behöver fortfarande bevis

Den optimistiska bedömningen beror i slutändan på genomförandet.

Meta investerar tungt i AI‑infrastruktur och talang, medan de ekonomiska avkastningarna från några av dess nyare initiativ fortfarande är osäkra.

Hatch måste visa att konsumenter är villiga att regelbundet använda en autonom AI‑agent och eventuellt betala för premiumfunktioner.

Företaget måste också behålla tillväxten i sin kärnaffär inom annonsering samtidigt som det navigerar i en allt strängare reglering.

Ändå ger kombinationen av en nedsatt värdering, ett stort juridiskt hinder som flyttas i bakgrunden och en växande AI-produktpipeline Meta en potentiellt attraktiv position.