Nikola-aktiekursen kommer att hoppa mitt i FOMO: utspädningsriskerna kvarstår

Nikola (NASDAQ: NKLA) aktiekurs steg med mer än 20% på tisdagen när investerare började anamma FOMO-attityden. Aktien hoppade till en högsta nivå på 0,9140 dollar, den högsta nivån sedan maj i år. Sammantaget har aktien studsat tillbaka med cirka 50% från den lägsta nivån i år.

Är NKLA en bra investering?

Nikola Motors är ett företag som tillverkar och säljer stora lastbilar till företag inom branscher som leveranser och konsumentvaror. Företaget har redan börjat sälja sina batterielektriska fordon. Men medan lastbilen har varit ganska framgångsrik, beslutade företaget att ändra sin affärsmodell.

I ett uttalande har företaget beslutat att fokusera på vätgasdrivna lastbilar, som har bättre egenskaper än batterielektriska. För det första har de en snabbare tankningstid jämfört med batteribilar som tar timmar att ladda.

Dessutom är väte extremt lätt jämfört med batteribilar. Som ett resultat kan vätgasbilar användas för att bära mer nyttolaster och resa längre sträckor. Batteribilar, som de som tillverkas av Tesla, kan bara bära lättare material och produkter.

Utmaningen för Nikola är att vätgasinfrastrukturen fortfarande har en lång väg kvar att gå. Som ett resultat av detta har företaget begränsade möjligheter att lyckas internationellt, vilket förklarar varför man fokuserar på den nordamerikanska marknaden. Det sålde nyligen sin europeiska verksamhet till Iveco.

Nikola är en kontantförbränningsanläggning

Den andra utmaningen för Nikola stock är att företaget är en kontantförbränningsanläggning. Under det senaste kvartalet landade företagets intäkter på 11,1 miljoner dollar medan kostnaden för intäkter var över 44 miljoner dollar. Totalt hade Nikola en nettoförlust på över 169 miljoner dollar. Bolagets nettoförlust under de senaste tio kvartalen landade på nästan 2 miljarder dollar.

Nikolas balansräkning är också i dåligt skick. Företaget hade över 136 miljoner dollar under det senaste kvartalet. Även om detta är ett stort antal, var det mindre än de 236 miljoner dollar det hade under decemberkvartalet och 319 miljoner dollar det hade under föregående kvartal.

Därför innebär den här trenden att Nikola kommer att behöva ytterligare kapital även när det går för att öka sin produktion. Som vi har sett med andra elfordon företag som Rivian och Lucid kan det vara dyrt att öka produktionen. Nikolas utestående aktier har hoppat till över 475 miljoner från 60 miljoner 2018.

Nikola hoppas bli EBITDA lönsam 2025. För att uppnå det kommer bolaget att behöva ta in ytterligare kapital, vilket kommer att leda till mer utspädning.

Nikola aktiekursprognos

Nikola-diagram av TradingView

I min senaste artikel om Nikola varnade jag för att det var extremt riskabelt att korta NKLA-aktier. Detta argument var korrekt eftersom aktierna har stigit sedan dess. På det dagliga diagrammet ser vi att aktierna har hittat en stark botten på 0,5420 dollar. Det försöker gå över det 50-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA).

Jag tror att Nikola Motors aktie kommer att förbli under press på lång sikt. På kort sikt kan dock FOMO sätta in och driva aktien till nästa viktiga motståndspunkt på $2,02, den lägsta punkten i december förra året.