Oracle-aktien stiger 5% när analytiker ser stor uppsida

Oracle-aktien ORCL steg 5% på torsdagen och byggde ut en uppgång på 3% från föregående handelsdag när investerare värderade en blandad bild av analytikernas bedömningar inför bolagets resultat för det första kvartalet i räkenskapsåret.

Oracle planerar att rapportera sina resultat den 8 september.

Aktien har mött oro kring dess omfattande kapitalutgifter, skuldsättning och förmåga att finansiera långsiktiga åtaganden kopplade till expansionen inom artificiell intelligens.

Vissa analytiker menar dock att bolaget kan närma sig en mer gynnsam fas i takt med att molntillväxten accelererar och finansieringsbehoven börjar lätta.

Bernstein ser Oracle gå in i en tillväxtfas

Bernstein-analytikern Mark Moerdler beskrev Oracle som en komplex och volatil verksamhet, där investerarnas oro kretsar kring lönsamhet och det kassaflöde som krävs för att finansiera bolagets långsiktiga, icke-avbrytbara kontraktsåtaganden.

Moerdler anser att Oracle kan vara nära slutet på behovet av ytterligare likvida medel och ser bolaget i inledningen av en investeringsfas som kan påskynda både intäkter och vinster.

Hans riktkurs på $325 antyder betydande uppsida från Oracles nuvarande aktiekurs på $145.30.

En central del av hans positiva syn är Oracle Cloud Infrastructure (OCI), som han säger fortsätter att växa snabbare än stora hyperscaler-konkurrenter, inklusive Microsofts Azure, Googles molnverksamhet och Amazons AWS.

Oracle rapporterade 93% tillväxt i konstant valuta för OCI under det senaste fjärde kvartalet i räkenskapsåret.

Moerdler förväntar sig att OCI-tillväxten accelererar under räkenskapsåret 2027, med segmentet växande snabbare år över år än Oracles totala intäkter.

Analytiker sänker mål trots positiva utsikter

Oracles aggressiva AI-expansion har också väckt oro kring kapitalbehov.

Bolaget planerar att göra kapitalinvesteringar på $95 billion under räkenskapsåret 2027, som löper från 1 juni till 31 maj.

Oracle tog in $43 billion genom skuldfinansiering under räkenskapsåret 2026 och förväntar sig att ta in cirka $40 billion under räkenskapsåret 2027 genom en kombination av skuld och eget kapital.

Jefferies-analytikern Brent Thill sänkte firmans riktkurs till $290 från $320 samtidigt som han behöll en Köprekommendation.

Jefferies sade att sentimentet gentemot Oracle var nära peak-negativt och att mycket av den negativa prognosen redan kan vara inprisad i aktien.

Thill förväntar sig en potentiell tillväxtvändning i Oracles molnverksamhet och starkare tillväxt inom software-as-a-service som kan utmana den negativa investeringssannolikheten.

TD Cowen sänkte också sin riktkurs till $240 från $300 samtidigt som de behöll en Köprekommendation.

Firman identifierade Oracles analytikerdag den 28 oktober som nästa större katalysator och förväntar sig att evenemanget kommer att fokusera tungt på molnverksamheten och eventuellt inkludera uppdaterade mål för räkenskapsåret 2030.

Molntillväxten kvarstår som central för Oracles utsikter

Oracles komplexa affärsstruktur har gjort det svårt för investerare att bedöma dess långsiktiga tillväxt och lönsamhet, särskilt eftersom dess produkter och tjänster befinner sig i olika mognadsfaser.

Bolaget har dessutom $638 billion i återstående prestationsåtaganden, eller backlogg, vilket gör att investerarna fokuserar på hur snabbt dessa åtaganden kan omvandlas till intäkter.

Moerdlers tes beror också på en förändrad intäktskomposition hos Oracle.

Långsammare växande områden som licensverksamheten minskar, medan snabbväxande software-as-a-service-verksamheter, inklusive Fusion, NetSuite och OCI, utgör en större andel av mjukvaruintäkterna.

Oracles kommande rapport för det första kvartalet i räkenskapsåret kan ge investerare ytterligare insikt i takten i molntillväxten, AI-relaterade investeringar och bolagets förmåga att finansiera sin expansion.

Med analytikerriktkurser som sträcker sig från $240 till $325 trots köprekommendationer eller hausseartade bedömningar förblir Wall Street delad i bedömningen av balansen mellan Oracles tillväxtmöjligheter och de finansiella krav som dess AI-expansion medför.