Här är anledningen till att Shanghai-index, Hang Seng steg efter svag Kina-data

Shanghai Index och Hang Seng drev uppåt på torsdagen då investerare ignorerade den svaga ekonomiska statistiken från Kina. Hongkongs Hang Seng-index steg med 2,60% medan Shanghai steg med 0,86%.

USA:s inflation och bromsande Kinas tillväxt

Huvudtemat på marknaden denna vecka är Kinas och USA:s ekonomiska nedgång. Det finns tecken på att den kinesiska ekonomin återhämtar sig i en betydligt långsammare takt än väntat.

Data som publicerades denna vecka visade att Kinas inflation sjönk till 0 % i juni. Som ett resultat finns det en sannolikhet att landets inflation kommer att flytta till den negativa zonen under de kommande månaderna. Även om låg inflation är uppmuntrande ger den också tecken på att en ekonomi håller på att tappa fart.

En separat rapport på torsdagen avslöjade attKinas export och import fortsatte att falla i juni. Exporten sjönk med 12,4 % i juni efter att ha fallit med 7,5 % föregående månad. Importen minskade å andra sidan med 6,8 % efter att ha fallit med 4,8 % i maj. Som ett resultat ökade handelsöverskottet till 70 miljarder dollar.

Analytiker tror att Kinas ekonomi går sämre än vad officiella siffror säger. De hänvisar till den pågående svagheten på råvarumarknaden och fallande fraktkostnader. Som jag skrev i måndags, sjöfart kostnaderna har sjunkit till 2019 års lägsta nivå.

I ett meddelande nyligen varnade en känd analytiker för att Kina går mot en lågkonjunktur i balansräkningen. En lågkonjunktur i balansräkningen är där företag och privatpersoner fokuserar på att sänka sina skulder istället för att spendera. Som sådan jämförde han Kinas ekonomi med Japans, som har stagnerat nyligen.

USA:s inflation dämpas

Den främsta katalysatorn för Hang Seng och Shanghai-indexet är den senaste tidens amerikanska konsumentinflationsdata. Som vi skrev här sjönk inflationen till 3,0 % i juni medan kärninflationen sjönk till 4,8 % . Den senare rörde sig under 5 % för första gången på månader.

Därför betyder dessa siffror att Federal Reserve sannolikt kommer att börja svänga under de kommande månaderna eftersom arbetsmarknaden också mjuknar upp. Som sådan finns det en sannolikhet att denna månads räntehöjning blir den sista i år.

Globala index tenderar att gå bra när Fed håller på att bli duva. För det första leder en duvaktig Fed till en svagare US-dollar och ett risksentiment på marknaden.

De främsta drivkrafterna i Shanghai-index var ARTS Group, Dalian Thermal Plant, Fujian Raynen Tech och Cybrid Technologies. Alla dessa aktier steg med mer än 5%. I Hongkong var de största drivkrafterna företag som AIA Group, Alibaba, Alibaba Health Information, ANTA Sports och Baidu. Alla dessa aktier steg med över 5%.