CAC 40-indexet sitter och väntar medan EU:s, Kinas ekonomier slår fel

CAC 40 -indexet höll sig i ett snävt intervall de senaste månaderna då oron för de europeiska och kinesiska ekonomierna fortsatte. Indexet handlades på 7 215 euro på fredagen, några punkter över veckans lägsta på 7 163 euro. Den har backat med mer än 4,20 % från den högsta nivån i år.

Kinesisk ekonomi svag

CAC 40 och tyska DAX är två av de största aktieindexen i Europa. De spårar några av de största företagen i regionen som LVMH, Volkswagen och Total Energies.

Därför, som jag skrev i denna rapport på DAX påverkas CAC 40-indexet mest av utvecklingen i Europa, Kina och USA. För det första gör de största företagen i indexet som LVMH, L'oreal, Hermes, TotalEnergies och Sanofi de flesta av sina intäkter internationellt.

De senaste ekonomiska siffrorna visar att de kinesiska och europeiska ekonomierna inte går bra. I Kina faller fastighetssektorn sönder samtidigt som konsumtionen och exporten har fallit. Ungdomsarbetslösheten har hoppat till rekordhöga medan utländska direktinvesteringar (FDI) har minskat.

Europeiska ekonomiska krisen

Samma trend sker i Europa, där länder som Tyskland och Frankrike inte växer lika snabbt. I Tyskland har BNP minskat under de senaste två raka kvartalen. Samma långsamma tillväxt sker i andra europeiska ekonomier som Nederländerna och Belgien.

Innebörden av allt detta är att många CAC 40-indexbeståndsdelar kommer att se långsam tillväxt. Detta förklarar varför företag som LVMH, Kering, Hermes och L'Oreal har sett sina aktier dra sig tillbaka från sin högsta nivå i år. LVMH:s börsvärde har sjunkit från över 500 miljarder euro till 364 miljarder euro.

CAC 40-indexet kämpar också på grund av de pågående likviditetsutmaningarna i Europa när penningmängden faller. De senaste uppgifterna visade att Europas penningmängd sjönk för första gången på 13 år när räntorna stiger. Som sådan har många företag svårt att skaffa billigt kapital som de gjorde under en tid med låga räntor.

De flesta CAC 40-indexbeståndsdelarna har varit i rött under den senaste månaden. De sämst presterande är företag som Worldline, Pernod Rickard, Kering, LVMH och Alstom. Å andra sidan var de bästa i indexet Orange, TotalEnergies, Michelin och Capgemini.

CAC 40 index utsikter

Det dagliga diagrammet visar att CAC 40-indexet har legat i ett snävt intervall de senaste månaderna. Under denna period har index hållit sig mellan de viktiga stöd- och motståndsnivåerna på €7 070 och €7 508. Det har också rört sig något under 50-dagars glidande medelvärde och ligger något över 23,6% retracement-punkten.

Därför kommer CAC 40-indexet sannolikt att förbli i detta intervall under de kommande veckorna. De två S&R-nivåerna kommer att vara de att titta på. En volymstödd rörelse över motståndet på €7 508 öppnar möjligheten att den flyttar till den högsta YTD på €7 600. Å andra sidan kommer ett fall under stödet på 7 070 € att leda till fler nackdelar.