IBEX 35-konsolideringen fortsätter, men ett utbrott är nära förestående

Europeiska aktier fortsätter att konsolideras till många investerares frustration. Det bästa exemplet är IBEX 35, det spanska indexet, som har konsoliderats i ett snävt intervall under många månader.

De dåliga nyheterna för investerare är att den här marknaden inte går någonstans. Den svävar bara i ett område med 300 punkter, mellan 9 300 och 9 600 punkter.

Men det finns också goda nyheter: biasen är hausse medan marknaden behåller det nuvarande utbudet.

I augusti hävdade jag att IBEX 35-indexet förberedde sig för en uppgång till 10 000. På den tiden var en löptriangel på gång. Men under tiden förvandlades triangeln till ett annat fortsättningsmönster.

Därför förblir biasen hausse då indexet bygger energi för att bryta över pivotalnivån.

Handelsplan för IBEX 35-index

Den tekniska analysbilden visar uppenbart motstånd vid 9 600 och stöd vid 9 300. Därför är en konservativ strategi för handel med IBEX 35-indexet att vänta på ett breakout.

Ett hausseartat utbrott är inte när marknaden handlar över motstånd utan när den har en daglig stängning över sig. I det här fallet garanterar en daglig stängning över 9 600 ett långt inträde.

Den tidigare högre låga bör vara ogiltigförklaringspunkten. Mer exakt, om marknaden faller under 8 500 poäng (och stänger där), är det ett tecken på att det hausseartade scenariot misslyckades.

Men om den inte sjunker och bryter högre, kanske handlare vill lägga till några fler på en daglig stängning över den pivotala 10 000-nivån. Vid denna tidpunkt bör stoppet höjas till föregående ingångsnivå, och det slutliga målet bör vara lika med avståndet från 8 500 till pivotalnivån, projicerat högre från 10 000 poäng.

Det motsvarar 11 500 poäng för IBEX 35 som mål för detta hausseartade handelsscenario.