Kioxia-aktien sitter fast i björnmarknad – därför kan den falla ytterligare snart

Kioxias aktiekurs har fallit och gått in i en björnmarknad i år. Den har sjunkit till ¥50,780, ned med över 54% från årets högsta nivå. Denna nedgång kan fortsätta på kort sikt när tekniska risker framträder.

Varför Kioxia Holdings aktie har sjunkit

Kioxia Holdings är ett ledande företag inom minnesbranschen, som har gynnats av den pågående artificiella intelligens-boomen. Vid en tidpunkt i år blev det det största företaget i Japan.

På senare tid har företaget dock förlorat fart, i linje med utvecklingen för andra stora aktörer inom minnesindustrin som Micron, SanDisk, Samsung Electronics och SK Hynix. DRAM, den populära ETF:en som följer de ledande minnesföretagen, har fallit med över 27% från årets högsta nivå.

Investerare oroar sig för minnesindustrin och dess historia av boom–bust-cykler. I sådana cykler går företagen mycket bra när efterfrågan stiger, för att sedan se intäkterna falla när situationen vänder.

Kioxia upplevde denna svaghet 2023 när dess intäkter sjönk till $9 billion från $11.7 billion året innan. Andra ledande företag som Micron och SK Hynix upplevde samma svaghet.

Optimister noterar att Kioxia och andra minnesföretag har mer utrymme att växa eftersom efterfrågan på NAND-minne förblir motståndskraftig. Framför allt har Kioxia och andra företag nu tecknat stora långsiktiga avtal som säkrar efterfrågan och priser.

SanDisk har ingått avtal med åtta stora företag. I den lägre delen av uppskattningen bedömer företaget att dessa avtal kommer att generera över $90 billion. Detta är viktigt för Kioxia eftersom det har en långvarig relation med SanDisk.

De två företagen utvecklar NAND-teknik gemensamt, och nästan all SanDisks flashminnesleverans kommer från dess joint venture med Kioxia. Kioxia äger också tillverkningsanläggningarna i Japan. I ett nyligt uttalande förband sig de två företagen att investera $31 billion i Japan.

Kioxias intäktstillväxt fortsätter

De senaste resultaten visade att Kioxias verksamhet fortsatte att utvecklas väl under det andra kvartalet när efterfrågan på minne rusade. Dess intäkter steg med 415% till 1.78 trillion yen, och vinsten landade på ¥842 billion, upp med över 400% från samma period föregående år.

Kioxias intäkter steg kraftigt på grund av högre levererade volymer minne till kunder och högre priser. Största delen av efterfrågan kom från dess datacenterkunder. Med datacenterutbyggnaden fortsätter kommer efterfrågan sannolikt att öka.

Ledningen har använt denna intäktstillväxt för att förbättra balansräkningen, och de totala omsättningstillgångarna har stigit till över ¥2.4 trillion.

Teknisk analys av Kioxia-aktien

Kioxia aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Dagdiagrammet visar att Kioxias aktiekurs har legat i ett snävt intervall de senaste veckorna. Som en följd handlas den under 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA), vilket är en indikation på att säljarna har övertaget.

Aktien har bildat en björnvimpel, vilket ofta leder till ett kraftigt nedåtutbrott. Om detta inträffar blir nästa nivå att bevaka ¥35,970, dess lägsta nivå i juli i år. Denna syn bekräftas om den faller under triangelns nedre sida.