Därför är Kioxias aktie i björnmarknad trots stark intäkts- och vinsttillväxt

Kioxia Holdings-aktien har drabbats av en kraftig vändning i år, och gått från en topp på ¥112,750 i juni till nuvarande ¥49,280. Denna tillbakagång skedde trots stark intäkts- och vinsttillväxt och speglar utvecklingen hos andra minnesbolag. Så, är det säkert att köpa dippen eller sälja uppgången?

Kioxia Holdings verksamhet blomstrar

Minnesbolagen går alla bra i år i takt med att AI-boomen fått fart. Nya rapporter från ledande företag som Microsoft, Google och Meta Platforms visade att deras kapitalutgifter har utrymme att växa. Man uppskattar att de fyra största spenderarna kommer att avsätta över $750 billion i kapitalutgifter i år.

Kioxia, en ledande leverantör av NAND-minne till företag som Apple, Dell och Microsoft, går bra – leveranserna för i år är utsålda. Företaget har också en långsiktig relation med SanDisk, som publicerade starka finansiella resultat på onsdagen.

De senaste resultaten visade att företagets intäktstillväxt fick ökad fart, även om vinsten understeg förväntningarna. Intäkterna steg med 78% QoQ och 415% YoY till ¥1.76 trillion.

Resultaten visade också att dess rörelseresultat ökade med 121% från föregående kvartal och med 2,833% från samma period föregående år. Denna siffra landade på ¥1.32 trillion, medan non-GAAP-nettoresultatet sköt i höjden med 4,692% till ¥887 billion.

Största delen av intäkterna kom från SSD- och lagringslösningar, följt av verksamheten för smarta enheter. Intäkterna från datacenter boomen, vilket hjälpte till att dämpa svagheten i PC-verksamheten. 

Framöver väntar ledningen att momentumet fortsätter. Mer precist förväntas intäkterna uppgå till ¥2.39 trillion, med resultat före skatt som stiger med 45.6% QoQ till ¥1.88 trillion. 

Varför Kioxia faller

Företaget vidtog också åtgärder för att stödja aktiekursen. Det kommer att göra en aktiesplit 3‑för‑1, en förändring som träder i kraft den 1 oktober. Dessutom lanserade företaget ett återköpsprogram som kommer att minska antalet utestående aktier med 30 miljoner. 

Dessa siffror utgör en stark vändning för ett företag som för några år sedan var på ruinens brant. Den japanska regeringen och Western Digital gav företaget $1.64 billion 2022 för att hålla verksamheten flytande.

En anledning till att Kioxia och andra minnesaktier har sjunkit är en växande oro för att branschen kan drabbas av en upprepning av nedgången från 2022. Minneschipsmarknaden är starkt cyklisk, där perioder med hög efterfrågan och stigande priser ofta följs av kraftiga nedgångar. 

Under den senaste stora kraschen, 2023, rapporterade de flesta minnesföretag intäktsminskningar på mer än 50% när överutbud och svag efterfrågan tyngde branschen.

Kioxia och andra företag använder strategin med långsiktiga avtal (LTA) för att förhindra att detta inträffar. Det har ingått flera LTA som sätter ett golv och ett tak för deras minnespriser.

Teknisk analys av Kioxia-aktien

Kioxia-aktiens diagram | Källa: TradingView

Dagdiagrammet visar att Kioxis Holdings-aktien har dykt under de senaste månaderna, från årshögsta på ¥112,750 till nuvarande ¥49,660. Nuvarande pris ligger vid den större S/R-pivotpunkten enligt Murrey Math Lines. 

Den bottnade också vid 200-dagars glidande medelvärde. Därför finns en sannolikhet att aktien studsar tillbaka på kort sikt när investerare köper dippen. Om detta inträffar kommer den sannolikt att klättra till den starka pivotvändningsnivån enligt Murrey Math Lines på ¥75,000. Ett fall under stödet på ¥35,970 skulle ogiltigförklara den optimistiska utsikten.