Warner Bros (WBD) aktieprognos: summan av delar poäng att fynda

Warner Bros. Discovery (NASDAQ: WBD) aktiekurs kommer att vara i rampljuset den här veckan när företaget publicerar sina finansiella resultat på torsdag. Dessa siffror kommer att ge investerare mer information om deras streamingverksamhet och dess marknadsandelsvinster eller -förluster. Aktien handlades på 7,9 dollar på måndagen, en minskning från rekordnivån på nära 80 dollar.

Warner Bros. Discovery är undervärderat

WBD är ett av de mest undervärderade namnen i mediebranschen. Denna undervärdering är förståelig på grund av företagets skuldberg och dess ägande av äldre tv-märken som har tappat betydelse idag.

Till exempel, medan nischmärken som HGTV och Cooking Channel var heta för några år sedan, är det inte många som tittar på dem nuförtiden. Situationen är värre bland unga människor som får det mesta av sitt innehåll i sociala medier.

Ändå visar en närmare titt på Warner Bros ett företag som är kraftigt undervärderat på summan av delar. Detta är ett värderingssätt där man tittar på olika delar av företaget oberoende och sedan lägger till siffrorna.

Warner Bros har ett börsvärde på 19,5 miljarder dollar och över 3,8 miljarder dollar i kontanter och motsvarande. Den har också över 41 miljarder dollar i skuld. Även om denna skuldbelastning är rejäl, har företaget minskat den med över 7 miljarder dollar under de senaste åren.

En hög skuldbelastning är ett stort ansvar för Warner Bros eftersom det begränsar sina innehållsinvesteringar eftersom de försöker konkurrera med Netflix, Comcast, Paramount och Disney.

Låt oss packa upp några av Warner Bros-imperiet. Först är det Max-tjänsten, som är ett alternativ till Netflix. De senaste finansiella resultaten visade att företagets direkt-till-konsumentverksamhet hade över 97,7 miljoner abonnenter och gav över 2,5 miljarder USD i intäkter eller 25,5 USD per kund.

Under samma period tjänade Netflix 8,8 miljarder dollar från sina 260 miljoner prenumeranter eller 33,3 dollar per kund. Netflix har ett börsvärde på 257 miljarder dollar. Att jämföra de två innebär därför att Max har en större värdering än vad Warner Bros värderas idag.

Tänk på att Max är tillgängligt i bara ett fåtal länder medan Netflix finns i de flesta länder. Warner planerar att utöka antalet länder till cirka 65 senare i år. Den ökningen kommer att leda till fler prenumeranter och intäkter under de kommande kvartalen.

Det andra segmentet är Warner Bros, dess studioverksamhet, som jag också tror har en betydande värdering. Warner Bros är känt för några av de bästa storsäljarna som Dune, Godzilla X Kong, Shazam, Barbie och The Matrix.

Ett sätt att värdera Warner Bros är att jämföra det med MGM, en studio som Amazon köpte för över 8,5 miljarder dollar. Jag tror att Warner är ett betydligt större varumärke än MGM på grund av dess meritlista och dess filmbibliotek.

Warner äger också några värdefulla TV-märken som skulle kunna få en hög värdering. Till exempel, medan CNN:s verksamhet krymper, är det fortfarande en pengamaskin som gör nästan 1 miljard dollar i årliga vinster. Om det skulle säljas tror jag att företaget skulle få in några miljarder dollar. Till exempel är Fox Corporation värderat till över 14 miljarder dollar.

Den andra värderingsvinkeln att överväga är att Paramount säljs för över 26 miljarder dollar. Warner är ett större varumärke än Paramount. År 2023 tjänade företaget över 41 miljarder dollar i intäkter mot Paramounts 29 miljarder dollar.

För att vara tydlig: en summa av delar värdering är inte alltid ett bra sätt att värdera företag. I Warners fall är det bara vettigt om ledningen beslutar sig för att avyttra eller avyttra sina tillgångar. Dessa värderingar kompenseras också av vissa tv-märken i dess portfölj.

Dessutom kommer dess aktieprestanda att bero på dess intäkter och maximala användartillväxt. Som sådan, även om den är undervärderad, kan aktien fortsätta att falla om dess resultat inte är så bra. Analytiker förväntar sig att dess intäkter kommer in på 10,2 miljarder dollar.

Warner Bros Discovery aktieanalys

WBD-diagram av TradingView

Om vi vänder oss till det veckovisa diagrammet ser vi att WBD-aktiens kurs har rört sig i sidled under de senaste veckorna, vilket signalerar att den baisseartade farten avtar. Viktigast av allt, aktien har bildat ett fallande kilmönster, som närmar sig sin sammanflödesnivå.

I prisåtgärdsanalys är detta ett av de mest hausseartade mönstren på marknaden. Därför finns det en sannolikhet att aktien kommer att studsa tillbaka under de närmaste veckorna. Om detta händer kan det gå över den psykologiska nivån på $10.