Platinaprisanalys: baisseartade uppslukande mönsterformer

Platinapriset har varit i en stark uppåtgående trend i år och anslutit sig till andra industriella metaller som koppar och zink. Den har också anslutit sig till andra ädelmetaller som silver och guld, som har varit i en stark tjurgång. Den sköt i höjden till $1 095 på måndagen, den högsta nivån sedan 11 mars.

Platina har också överträffat palladium, som har stigit med bara 20 % från sin lägsta punkt 2023.

Obalans mellan utbud och efterfrågan

Platinum har gått bra i år, hjälpt av stark efterfrågan och långsam utbudstillväxt. En färsk rapport från World Platinum Council visade att bilindustrins efterfrågan på platina steg till sin högsta punkt på sju år under första kvartalet.

Efterfrågan på smycken och investeringar fortsatte också att stiga under kvartalet medan den industriella sjönk från rekordnivån 2023. Den är fortfarande högre än där den var före covid-19-pandemin.

Platinatillgången å andra sidan kraschade till sin lägsta nivå på decennier och trenden kommer att fortsätta. Rådet uppskattar att utbudet kommer att förbli oförändrat på 7 111 koz medan efterfrågan kommer att stiga till 7 587 koz. Det blir andra året i rad med underskott i platinatillförsel.

Platinaproduktionen har fortsatt under press då de flesta företag minskade sin aktivitet på grund av prisrörelserna. Den sjönk med över 37 % från sin högsta nivå 2021 till sin lägsta nivå i november förra året.

Gruvbolag undviker platina på grund av den allmänna uppfattningen att bilindustrin går mot elektrifiering. Till exempel ett villkor för BHP:s utköp av Anglo American är för att det ska avskaffa sin platinaverksamhet.

Ändå visar data att ICE-fordon är här för att stanna, vilket framgår av prestanda från företag som Toyota, Stellantis och General Motors. Dessa företag gör det bättre än rena elbilsföretag.

Brist på investeringar kommer sannolikt att leda till en presspress på utbudet som vi har sett med kakaoindustrin. En anledning till att kakaon tog fart är att investeringarna i sektorn förblev betydligt små på grund av de svagare priserna.

Platina blomstrar också på grund av de stigande förhoppningarna om att Federal Reserve ska börja sänka räntorna senare i år. Färska uppgifter avslöjade att landets rubrik- och kärninflationssiffror backade något i april.

Platinaprisprognos

Platinadiagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att priset på platina har varit i en stark bullrun under de senaste månaderna. Den hoppade nyligen över den avgörande motståndspunkten på $1 013, dess högsta sving i december.

Aktien har också bildat ett gyllene korsmönster, när 200-dagars och 50-dagars glidande medelvärden korsar varandra. Därför är utsikterna för platina hausse, med nästa punkt att titta på är $1 125, dess högsta punkt i april 2023.

Men på kort sikt kommer det troligen att gå igenom turbulens eftersom det har bildat ett baisseartat uppslukningsmönster, ett populärt vändningstecken.