NVDY: Är NVDA Option Income Strategy ETF ett bra köp?

YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY) har fortsatt att underprestera Nvidia ( NASDAQ: NVDA ) i år. Dess totalavkastning - pris och utdelningar - har stigit till 63,20% i år medan Nvidia har stigit med över 91,40%.

NVDY ETF har släpat efter Nvidias aktie

ETF, som har en distributionsgrad på 53,50 % och över 490 miljoner dollar i tillgångar, kommer att vara i rampljuset den här veckan när Nvidia publicerar sina finansiella resultat. Som jag skrev i måndags tror analytiker att Nvidias verksamhet gick bra under det första kvartalet.

Den genomsnittliga uppskattningen är att dess intäkter ökade med över 246 % under första kvartalet till över 22,58 miljarder dollar. Den högsta uppskattningen är att dess intäkter steg till 24,66 miljarder dollar medan den lägsta uppskattningen är 21,72 miljarder dollar. Dess vinst per aktie förväntas komma in på 51,2 dollar, högre än de 98 cent den tjänade ett år tidigare.

NVDA vs NVDY aktiediagram

Nvidias prestanda är anmärkningsvärd eftersom det tjänade 22 miljarder dollar under fjärde kvartalet 2024, högre än de 16,6 miljarder dollar som det tjänade 2021.

Nvidias verksamhet blomstrar på grund av den ökande efterfrågan på halvledare för att driva stora datacenter för applikationer med artificiell intelligens (AI). Företagets konkurrensfördel är att dess marker är de mest effektiva.

Utgifterna för dessa halvledare förväntas gå bra på lång sikt. En nyligen genomförd rapport från Deloitte visade att företagsutgifterna för Gen AI kommer att öka med 30 % till över 50 miljarder dollar under de kommande två åren. En annan studie visade att utgifterna kommer att nå över 81 miljarder dollar i år.

En annan anledning är att Nvidia också kör Cuda, ett populärt mjukvarupaket för AI-applikationer. Det gör det möjligt för chip som ursprungligen utformats för att påskynda AI-applikationer. Medan Cuda möter konkurrens från Triton, tror analytiker att det är i en pole position som kommer att bli svår att passera.

Analytiker är hausse på Nvidias aktie

Analytiker är generellt hausse på Nvidia-aktien. 16 av de 38 analytiker som spårar företaget har ett köpbetyg medan 15 av dem har ett hold-betyg. Några av de mest entusiastiska är analytiker från Barclays, Susquehanna, Rosenblatt, Stifel och Baird.

NVDY:s underprestation speglar den för andra ETF:er för täckta samtal. Som jag skrev tidigare, TSLY ETF har legat efter Tesla sedan starten. På samma sätt har AMZY:s aktie stigit med 47% under de senaste 12 månaderna medan Amazon har stigit med 60%. Netflix NFLX har stigit med 76% medan NFLY har hoppat med 27%.

Till att börja med använder NVDY och dessa andra ETF:er täckta köpstrategier som genererar avkastning genom optionspremien. Fonden börjar med att köpa kortfristiga amerikanska statsobligationer, som ofta ses som riskfria tillgångar.

Den skapar sedan en syntetisk lång position på NVDA och säljer sedan samtal mot den syntetiska positionen. Målet är att skörda optionspremien ETF och betala den till sina investerare genom utdelningar. Det gynnar när Nvidias aktie stiger eller när den rör sig i sidled. Därför kommer NVDY ETF sannolikt att vara mycket volatil när företaget publicerar sina finansiella resultat.