USD/TRY-prognos: Turkisk lira står för nyckelhändelser

USD/TRY- växelkursen drev nedåt när valutahandlare väntade på de kommande Federal Reserve-minuterna och det kommande CBT-räntebeslutet. Paret USD till turkiska lira backade till en lägsta nivå på 32,2 på onsdagen, ned från årets högsta på 32,81.

FOMC-protokoll och KBT-beslut

USD/TRY-paret kommer att vara i fokus under de kommande två dagarna när Federal Reserve släpper sitt protokoll från det senaste mötet. I den beslutade banken att lämna räntorna oförändrade mellan 5,25 % och 5,50 % och lät optimistisk om sänkningar.

Dessa protokoll kommer att ge mer färg om vad dessa tjänstemän diskuterade under mötet. De kommer också att belysa när de planerar att börja klippa. På senare tid har dock de flesta tjänstemän, inklusive Jerome Powell, bett marknaden att ha tålamod med nedskärningar.

Fed kämpar mot ett stagflationsscenario som kännetecknas av svag ekonomisk tillväxt och hög inflation. Även om inflationen sjönk något i april, låg den envist över Fed:s mål på 2,0 %. Ekonomin växte med bara 1,6 % under det senaste kvartalet.

Därför kommer Fed sannolikt att välja att sänka räntorna senare i år i ett försök att öka den ekonomiska tillväxten. Vissa analytiker tror att räntesänkningar till och med kommer att bromsa vissa inflationssiffror som bostäder och försäkringar.

Nästa viktiga USD/TRY-nyhet kommer att vara det kommande turkiska centralbankens räntebeslut. Det är oklart vad kommittén kommer att göra eftersom inflationen förblev envist hög i april när den hoppade till 69,80 %.

Jag tror att CBRT kommer att besluta att lämna räntorna oförändrade på 50 % och dagslåne- och utlåningsräntorna på 47 % och 53 %. Vissa analytiker förväntar sig dock att det kommer att leverera årets sista snitt.

På den positiva sidan tror analytiker att inflationen kommer att börja sänka räntorna senare i år när inflationen börjar falla. Det andra positiva är att landets brutto valutareserver har hoppat i två raka veckor och nu ligger på över 74,20 miljarder dollar.

Å andra sidan är skillnaden mellan Turkiets inflation och räntor fortfarande stor, vilket innebär att innehavarna av dess obligationer ger en negativ avkastning. Det är också oklart om de flesta turkiska företag och privatpersoner någonsin kommer att omfamna liran, som har sjunkit hårt under åren. Detta är den största utmaningen som valutan står inför.

USD/TRY teknisk analys

USD/TRY-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen USD till TRY toppade på 32,81 i april och nu har backat till 32,20. Den ligger fortfarande över den avgörande stödnivån på 31,75, dess lägsta punkt i mars och april.

Det har hållit sig något över det 50-dagars glidande medelvärdet medan Average True Range (ATR) har sjunkit till sin lägsta nivå sedan januari. Därför kommer paret sannolikt att förbli inom detta intervall denna vecka även om CBT beslutar sig för att höja räntorna.

På längre sikt finns det en sannolikhet att paret sjunker till cirka 30 om Fed beslutar att sänka räntorna tidigare. Alternativscenariot är där liran faller och testar om nyckelpunkten vid 32,81.