Boeings aktiekurs: är BA en värdefälla eller ett rent fynd?

Boeings ( NYSE: BA ) aktiekurs har fortsatt att prestera sämre än marknaden i år då den gick från den ena krisen till den andra. Den har fallit med över 28 % i år medan S&P 500- och Nasdaq 100-indexen har skjutit i höjden med tvåsiffriga siffror.

Boeing står inför stora utmaningar

Boeings aktiekurs har fortsatt att krascha hårt i år efter att bolagets kris fortsatt. I efterdyningarna har företaget rapporterat enorma förluster, och viktigast av allt tappat marknadsandelar i sin långa kamp med Airbus.

De senaste finansiella resultaten visade att Boeings intäkter sjönk med 8% under första kvartalet till 16,56 miljarder dollar. Airbus, å andra sidan, tjänade över 12,8 miljarder euro (13,7 miljarder dollar) och över 0,6 miljarder euro i EBIT.

Boeing hade en nettoförlust på över 355 miljoner dollar och det operativa kassautflödet steg till över 3,3 miljarder dollar. Detta hände när företaget satte några plan på grund och vidtog åtgärder för att åtgärda sin säkerhetsstatus.

Boeing har också ställts inför många utredningar under de senaste månaderna, inklusive av justitiedepartementet (DoJ) och politiker. Det investerar också mycket i säkerhet i ett försök att återta sitt rykte av företag.

Trots utmaningarna finns det en sannolikhet att Boeings aktie kommer att studsa tillbaka under de närmaste åren. För det första förväntar sig de flesta analytiker att den kommer att fortsätta växa efter att den har åtgärdat de pågående problemen. Den genomsnittliga uppskattningen är att dess intäkter kommer att stiga från 77 miljarder USD 2023 till över 94 miljarder USD 2025. De förväntar sig också att den ska generera en vinst per aktie på cirka 5,35 USD nästa år.

För det andra har Boeing fortfarande en enorm eftersläpning från företag som United Airlines, Ryanair och Ethiopian Airlines. Det slutade det sista kvartalet med en orderstock på över 529 miljarder dollar, inklusive över 5 600 plan. Även om denna eftersläpning är lägre än Airbus 8 626, har företaget mer utrymme att växa sin verksamhet när det återuppbygger sitt rykte.

För det tredje verkar Boeings aktie ganska undervärderad. I en anteckning nyligen genomförde en analytiker en DCF-värdering som fastställde aktiens värde till $200, högre än nuvarande $185. En separat DCF-beräkning av SimplyWallSt visar att det verkliga värdet är $281, 34% ökning från nuvarande nivå.

Vidare, även om Boeings säkerhetsrekord har varit i rampljuset, är verkligheten att företaget har en bra erfarenhet av att tillverka kvalitetsplan. De flesta av dess plan som 767, 777, 787 och 747 har flugit i flera år med minimala problem.

Ändå står Boeing inför flera risker. För det första är det oklart om återinförandet av Spirit Aerosystems kommer att fungera som förväntat. Spirit är ett ledande företag som förser Boeing med produkter som flygkroppar.

Det är också oklart hur utredningarna av Boeing kommer att sluta. Jag misstänker att företaget kommer att få stora böter och åläggas att förbättra sitt säkerhetsrekord, vilket är positivt.

Boeings aktiekursprognos

BA-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att Boeings aktiekurs har kraschat hårt under de senaste månaderna. Den föll från förra årets högsta på $267 till nuvarande $185. Aktien har rört sig mellan 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Senast har aktien bildat något som ser ut som ett baisseartat flaggdiagram, vilket är ett populärt negativt tecken. Därför misstänker jag att aktierna kommer att fortsätta vara volatila de närmaste veckorna.

Om detta händer kommer aktien sannolikt att testa om stödet till $176, dess lägsta svängning i november förra året. På lång sikt kommer dock aktien sannolikt att återhämta sig när bolaget gör framsteg i sin säkerhetsrekord.