Quint Tatro: JPMorgan är min favoritbankaktie men jag trimmar fortfarande JPM

Quint Tatro – grundaren av Joule Financial minskar sin andel i JPMorgan Chase & Co även om det fortsätter att vara hans favoritbankaktie att äga.

Finansiella tjänster behemoth rapporterade sina kvartalsresultat på fredagen.

JPM är för närvarande upp med en bra bit över 20 % jämfört med den lägsta nivån hittills i år.

Det är dags att ta vinst i JPMorgan-aktien

JPMorgan kom in före Street-estimat under sitt andra kvartal med en enorm ökning på 52 % jämfört med föregående år av investeringsbanksavgifter. Ändå sa Tatro till CNBC på fredagen:

"Även om det säkerligen är den bästa i rasen och förmodligen den bästa banken i världen, tror jag att den har nått full värdering och även i de bästa bankerna måste man ibland ta vinst."

JPM förblir dock attraktivt för inkomstinvesterare eftersom det för närvarande ger en ganska sund direktavkastning på 2,24 %.

Goda nyheter är inbakade i JPM-aktien

JPMorgan avsatte 3,05 miljarder dollar för kreditförluster under sitt nyligen avslutade kvartal, jämfört med förväntade 2,78 miljarder dollar, vilket tyder på att finansbranschen förväntar sig att fler låntagare kommer att gå i konkurs framöver.

Den New York-noterade jätten såg en ganska frisk konsument under sitt andra kvartal. Om "Power Lunch" sa Quint Tatro också på fredagen:

"Traders har kommit före sig själva i väntan på lägre korta räntor som ger en bättre avkastningskurva och förbättrar räntenettot. Men vi tror att det redan är tillbaka i priset.

CFO Jeremy Barnum bekräftade också att JPM inte såg tidiga tecken på sprickor i sin kommersiella och industriella (C&I) låneverksamhet under andra kvartalet. JPMorgan-aktien handlas för närvarande strax under sin all-time high.

Vad skulle det krävas för att JPM-aktien skulle öka ytterligare?

JPMorgan Chase & Co höjde sina utsikter ytterligare för helårets räntenetto.

Wall Street-banken förutspår nu cirka 91 miljarder dollar i räntenetto 2024 jämfört med 90 miljarder dollar den hade väglett för i april. Enligt Joule Financials Quint Tatro:

"Alla ytterligare uppsidor här [JPMorgan-aktien] måste komma från överraskningar från konsumenten eller andra delar av banken, vilket vi helt enkelt inte ser hända."

JPM köpte tillbaka 4,9 miljarder dollar av sina aktier under andra kvartalet, delvis med intäkter från 7,9 miljarder dollars försäljning av sin Visa-andel. Ändå finner Tatro inte aktien värd att köpa till mer än 2 gånger dess bokförda värde.

Matthew Stucky från Northwestern Mutual Wealth Management hyllade också en annan stark kvartalsrapport från JPMorgan på fredagen men sa att investerarna tappar passionen för JPM-aktier efter deras överprestation sedan början av 2024.