S&P 500 SPY ETF ska godkännas av IVV och VOO i ett nyckelmått

Den populära SPDR S&P 500 ETF (SPY) sköt i höjden till rekordhöga nivåer på måndagen när investerare hamnade i aktier mitt i den pågående aktietjuren. Fonden hoppade till en högsta av $565, vilket betyder att den har hoppat med mer än 175% från sin lägsta punkt 2020.

SPY ska godkännas av IVV och VOO

SPY ETF löper en förhöjd risk att passeras av Vanguard S&P 500 (VOO) och iShares S&P 500 ETF (IVV) när det gäller tillgångar.

Data från Morningstar visar att SPY-fonden har över 558 miljarder dollar i tillgångar medan IVV har över 506 miljarder dollar. VOO har 489 miljarder dollar i tillgångar.

Eric Balchunas, som täcker ETF:er för Bloomberg, sa att IVV-fonden tillförde över 17 miljarder dollar i tillgångar under den senaste månaden. Det återstår cirka 55 miljarder dollar från att göra det. Han räknar också med att VOO och IVV kommer att passera SPY-fonden senare i år.

Trots dessa trender slår SPY ETF fortfarande IVV och VOO när det gäller daglig volym och är en av de mest aktiva fonderna på marknaden.

SPY är dyrare än VOO och IVV

Den mest troliga orsaken till dessa trender är att investerare är mer oroade över sina avgifter. SPY tar ut en kostnadskvot på 0,09 % medan VOO och IVV har en kvot på bara 0,03 %.

Även om detta är en liten spridning, kan avgifterna öka under åren eftersom många passiva investerare håller sina medel i årtionden. Till exempel, alla faktorer konstanta, en $100k investering i SPY kommer att kosta $90 på ett år att hantera medan en liknande investering i IVV och VOO kommer att kosta $30.

Om 30 år kommer årsavgiften på 90 USD att vara värd 2 700 USD medan 30 USD bara kommer att vara 900 USD. Därför, eftersom dessa fonder spårar samma tillgång, är det vettigt att investera i billigare. Detta är i linje med vad analytiker på Morningstar skrev när de jämförde VOO och SPY. De skrev:

"VOO får högsta betyget guld, medan SPY får näst bästa betyget Silver. Orsaken är avgifter och ineffektivitet i investeringsfondens struktur. Skillnaderna kan vara minimala, men det finns ingen anledning att lämna förändring på bordet."

Som visas nedan har SPY:s totalavkastning under de senaste fem åren legat på 101,5 % medan VOO och IVV avkastat över 102 %.

SPY vs VOO vs IVV ETF:er

SPY-, IVV- och VOO-aktier är hausse men riskerna kvarstår

SPY-diagram av TradingView

Som jag nyligen skrev i min S&P 500-indexprognos har den många katalysatorer. Fed förväntas börja sänka räntorna snart, resultatet ser bra ut och de stigande oddsen för en Trump-seger borde vara positiva för aktier.

Federal Reserve förväntas börja sänka räntorna så snart som i september medan FactSet räknar med att vinsttillväxten kommer att bli över 8%. Feds räntesänkningar kommer att vara positiva för aktier eftersom riskvilliga investerare kommer att gå från penningmarknadsfonder till aktier.

Viktigast av allt, medan amerikanska aktier upplever några kraftiga nedgångar, har den övergripande trenden under de senaste decennierna varit positiv.

Tekniskt sett finns det dock en sannolikhet att de tre ETF:erna kommer att dra sig tillbaka under de kommande veckorna. Dessutom har oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) och Stokastiska Oscillator flyttat till en överköpt nivå.

ETF:erna har också bildat vad som ser ut som ett stigande wedge-diagrammönster, ett populärt reverseringstecken.

I grunden är S&P 500-indexet övervärderat, med ett forward P/E-tal på 21, högre än femårsgenomsnittet på 19.