GE Healthcare (GEHC) aktie är ett fynd - Morningstar

GE Healthcares (NASDAQ: GEHC) aktiekurs har studsat tillbaka under de senaste månaderna, hjälpt av den övergripande återhämtningen av amerikanska aktier och uppfattningen att det är ett fyndföretag. Den steg till en högsta nivå på $88,51 på torsdagen, den högsta nivån sedan den 29 april. Den har stigit med över 17 % från sin lägsta punkt i juni.

Företag med en stor vallgrav

GE Healthcare är ett ledande företag inom hälsovårdsbranschen, där det tillverkar några av de mest komplexa maskinerna som används i stor utsträckning i världen. Det fungerar som ett oligopol eftersom dess kärnindustri domineras av tre företag, inklusive Siemens Healthineers och Philips.

Inom bildbehandling, dess största segment, tillverkar företaget bland annat molekylära avbildningslösningar, datortomografi, magnetisk resonans och bildstyrda terapier. Det är också en ledande aktör inom ultraljud, patientvårdslösningar och diagnostik. GE Healthcare tjänar pengar på att sälja dessa produkter globalt och sedan serva dem.

Företaget växte fram som ett oberoende företag 2022 när det delades av från den huvudsakliga GE. Det började sitt liv som ett oberoende börsnoterat företag som handlas för $52 och hoppade sedan till rekordhöga $94,40 den 8 mars.

GE Healthcare står inför många medvindar, vilket kan hjälpa dess verksamhet att fortsätta att gå bra under de kommande åren. Befolkningen i viktiga utvecklade länder som i USA åldras, vilket ökar behovet av medicinska kontroller och sjukdomar.

Dessutom är GE Healthcare en ledande aktör inom diagnostikbranschen, en snabbväxande sektor på grund av terapimarknaden.

Dessutom har GE Healthcare ytterligare en fördel när det gäller de immateriella tillgångarna och de höga byteskostnaderna bland sina kunder. Idealt sett tenderar de flesta sjukhussystem att ha en tjänsteleverantör på grund av komplexiteten i att byta till andra produkter.

Den andra immateriella är i det breda nätverk av försörjningskedjan som företaget har odlat under de senaste decennierna.

GE Healthcare intäkter ladda ner

GEHC-aktien har gått bra efter att bolaget publicerat sina senaste finansiella resultat. Dess siffror avslöjade att dess kvartalsintäkter steg till 4,839 miljarder USD från 4,81 miljarder USD samma kvartal 2023.

Dess intäkter ökade på grund av högre volymer och priser. Som nämnts tjänar GE Healthcare avsevärda summor pengar på att sälja utrustning och serva föremål som de har sålt till kunder. Som en del av sina försäljningskontrakt lovar företaget att erbjuda 24-timmars service.

Försäljningen av dess produkter kom in på 3,2 miljarder dollar medan tjänsterna steg till 1,62 miljarder dollar. För första halvåret sjönk produktförsäljningen något till 6,25 miljarder dollar medan tjänsterna steg till över 3,23 miljarder dollar.

GE Healthcares vinster fortsatte att öka, om än i långsam takt. Nettoresultatet för kvartalet steg till 435 miljoner dollar medan halvårssiffran var över 823 miljoner dollar.

Bolaget förväntar sig att andra halvåret kommer att bli lite utmanande på grund av dess Kina-verksamhet, som står inför betydande motvind. Kina, med en befolkning på över 1,2 miljarder människor, är en av GE Healthcares främsta marknader. Dess fria kassaflöde förväntas komma in på 1,8 miljarder dollar.

GE Healthcare värdering

De flesta analytiker, inklusive Jim Cramer, har en hausseartad utsikt över GE Healthcare-aktien. De mest hausse är från Stifel, Mizuho, William Blair och Evercore ISI. Goldman Sachs och Bank of America har ett neutralt betyg.

Sammantaget är den genomsnittliga uppskattningen av GE Healthcare-aktien bland analytiker $95, högre än nuvarande $87,29.

GEHC handlas till en forward P/E-multipel på 18,55, vilket är lägre än S&P 500-genomsnittet på 21, vilket är förståeligt på grund av dess långsammare tillväxtmått. Dess pris/försäljningsförhållande är 2,05 medan företagsvärdet i förhållande till EBITDA-multipel är 13,7.

Analytiker på Morningstar uppskattar att företagets verkliga värde är 98 dollar. De citerade dess femåriga intäktstillväxt i mitten av ensiffriga siffror med dess rörelsevinstmarginal stigande till medelstora till medelhöga tonåringar då. Rapporten lade till:

"För vår 15-åriga etapp två prognosperiod, räknar vi med en normaliserad vinsttillväxt på låg ensiffrig nivå. Vi subtraherar företagets ofonderade pensionsskulder, som var 4,6 miljarder USD i slutet av 2023, från vårt företagsvärde. Vi antar en vägd genomsnittlig kapitalkostnad på 6,7 %.”

GE Healthcare aktiekursanalys

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att GEHC-aktien har studsat tillbaka under de senaste månaderna. Det har hållit sig över det 50-dagars glidande medelvärdet och den avgörande motståndspunkten på $83,08, dess högsta punkt i juni 2023.

På den negativa sidan har aktien bildat ett stigande kildiagram, vilket är ett baisseartat tecken. Relative Strength Index (RSI) har också bildat en stigande kil. Därför, medan aktien har mer uppsida på lång sikt, finns det en möjlighet att den kommer att få ett baisseartat utbrott. Om detta händer kommer aktien sannolikt att testa om stödet till $83.