Är det säkert att köpa Mastercard-aktien på en rekordnivå?

Aktiekursen på Mastercard (NYSE: MA) har gått bra sedan börsnoteringen 2006 då den tog in 2,4 miljarder dollar. Det har ökat med nästan 12 000 % och förvandlat det till ett av de största företagen i världen med en värdering på över 400 miljarder dollar.

Mastercard har en bra erfarenhet av att slå Visa, den största aktören inom betalningsbranschen. Visa, som blev börsnoterad 2008, har stigit med 1 600 % medan Mastercard-aktien har ökat med nästan 2 400 % under samma period.

En av de bästa affärsmodellerna

Mastercard driver en av de bästa affärsmodellerna globalt. Enligt min åsikt tror jag att den har den näst bästa modellen efter Tether, den största emittenten av stabila mynt i världen.

Tether ger helt enkelt ut stablecoins, tar emot pengar från användare, investerar det och returnerar det sedan till dem när de behöver det. Färsk rapportering visar att Tether tjänade mer pengar än Blackrock, ett företag som har över 10,7 biljoner dollar i tillgångar under förvaltning.

Mastercard och Visa har också en bra affärsmodell genom att de tillhandahåller en teknik som används av människor från hela världen. Denna modell består av fyra nyckelspelare: kortinnehavare, handlare, emitterande banker och inlösande banker.

I detta samarbetar Mastercard med utfärdande banker som sedan ger ut sina kort till kortinnehavarna. I de flesta fall bryr sig kunderna sällan om huruvida kortet är utfärdat av Visa eller Mastercard.

Kortinnehavarna kommer sedan att använda kortet för att göra betalningar varhelst kortet accepteras och Mastercard tar en liten transaktionsavgift. Detsamma händer med ett kreditkort, där dessa medel erbjuds av den utfärdande banken, vilket innebär att Mastercard inte bär något ansvar.

Som ett resultat har Mastercard - och Visa - några av de högsta marginalerna i branschen. Data visar att Mastercard har en bruttovinstmarginal på 100 % och en nettovinstmarginal på 46 %. Visas marginaler är 97,80 % respektive 54 %.

De två företagen har gjort bra ifrån sig genom åren eftersom fler människor har anammat kortbetalningar de senaste åren. Analytiker tror att användningen av fysiska kontanter kommer att fortsätta att minska med tiden.

Mastercard och Visa är svåra att störa. Medan länder som Ryssland, Indien och Kina har lanserat sina alternativ visar data att de har en sund marknadsandel.

Mastercard växer fortfarande

De senaste finansiella resultaten visade att Mastercard fortfarande växer. Dess intäkter ökade med 11 % förra kvartalet till över 7 miljarder dollar medan nettovinsten uppgick till 3,3 miljarder dollar. Denna tillväxt skedde på grund av högre transaktionsvolymer, som ökade till över 2,4 biljoner dollar eller 26 miljarder dollar per dag.

Under årets första sex månader ökade Mastercards intäkter med 11 % till 13,3 miljarder USD medan nettovinsten uppgick till över 6,3 miljarder USD.

Mastercard har varit ett fantastiskt företag vad gäller avkastning till aktieägarna, under första halvåret köpte man tillbaka aktier värda över 4,6 miljarder dollar och betalade ut 1,2 miljarder dollar i utdelning. Det har fortfarande över 8,2 miljarder dollar i aktieåterköp.

Dessa återköp har lett till en kraftig minskning av antalet utestående aktier och en ökning av vinst per aktie. Det totala antalet utestående aktier har sjunkit från över 1,05 miljarder 2017 till under 925 miljoner.

Dess grundvinst per aktie har hoppat från cirka 3,6 USD 2017 till 11,85 USD under det senaste räkenskapsåret.

För att vara tydlig: Mastercard har fortfarande några problem som kan påverka dess intäktstillväxt. Den mest anmärkningsvärda är regleringar inom betalningsbranschen. I USA nådde Visa och Mastercard en uppgörelse på 30 miljarder dollar med Federal Trade Commission (FTC).

Enligt förlikningen kom de två företagen överens om att begränsa kredit- och betalkortsavgifter för handlare. FTC hoppas att det ska leda till lägre priser för konsumenterna och öka konkurrensen i branschen.

Samma regler tillämpas i andra länder, särskilt i Europa. Även om dessa är stora motvindar tror jag att deras långsiktiga inverkan på Visa och Mastercard kommer att vara minimal och att deras tillväxt kommer att fortsätta. Dessutom lanserade företaget nyligen ett nytt krypto-betalkort eftersom det försöker dra nytta av sektorn.

Mastercard aktiekursanalys

Om vi vänder oss till det veckovisa diagrammet ser vi att MA-aktien har gått bra under de senaste månaderna. Den korsade nyligen den viktiga motståndspunkten vid $488,8, dess tidigare rekord någonsin.

Genom att gå över den nivån ogiltigförklarade aktien det dubbla diagrammönstret vars halslinje var på 428 $. I teknisk analys är detta ett av de mest populära baissediagrammönstren.

Aktien har hållit sig över 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden medan Relative Strength Index (RSI) har rört sig över den överköpta nivån. Dessutom har Relative Vigor Index (RVI) pekat uppåt.

Därför kommer Mastercard-aktien sannolikt att fortsätta stiga när tjurar siktar på nästa motståndspunkt på $500. Efter det kommer aktierna att stiga till nästa punkt vid $550.