Jag skulle undvika Boeing och Airbus aktier och köpa Aercap istället

Den civila flyg- och försvarsindustrin går bra, med hjälp av den pågående återhämtningen av rese- och försvarsutgifter.

Toppföretagen i branschen går dock inte bra. Boeing (BA) aktiekurs har sjunkit med över 41% i år då den gick från den ena krisen till den andra. Nyligen drabbades företaget av ett stort bakslag när några av dess arbetare gick ut i strejk.

Airbus aktie har sjunkit med över 3 % i år trots att de fortsatte att ta marknadsandelar inom den civila flygindustrin. Dess senaste finansiella resultat visade att orderstocken fortsatte att öka.

Airbus aktie har sjunkit med över 3 % i år på grund av problem med leveranskedjan som har påverkat dess plantillverkningsprocess.

Arline-aktier har haft en blandad utveckling i år. Southwest (LUV) aktie har stigit med 2,35% på grund av aktivisttrycket från Elliot Management. Delta och United Airlines har stigit med 17 % respektive 26 %. Flygbolagsaktier tenderar dock att vara mer cykliska.

Aercap verkar vara ett bättre val

Aercap, ett företag som de flesta utanför flygindustrin gör mycket bättre än flygbolag, Boeing och Airbus.

Dess aktie har stigit med 31% i år och med 76% under de senaste fem åren. Under denna period har Boeing sjunkit med 60% medan Airbus har hoppat med bara 14%. Flygbolag som Southwest, United, Delta och American har alla sjunkit med över 20 %.

Aercap är verksamt inom flygplansleasingbranschen, där man köper flygplan och sedan tillhandahåller dem till andra flygbolag. Det tillhandahåller de flesta av sina flygplan till företag som American Airlines, China Southern, Azul Airlines, Hainan och Ethiopian Airlines. Det äger 1 556 flygplan och har lagt en beställning på 338.

Dessa företag väljer att leasa flygplan istället för att köpa eftersom det är en mer kostnadseffektiv modell.

Utöver flygplansleasing har Aercap över 1 000 flygplansmotorer som man hyr ut till företag. De flesta av dess motorer tillverkas av General Electric och CFM International, ett joint venture mellan Safran och GE. Aercap är också en stor aktör inom helikopter- och flygleasingbranschen.

Läs mer: Glöm Airbus, Boeing-aktier: Embraer och Bombardier cruisar

Aercap har växt

Aercaps verksamhet har växt under de senaste åren. Det har man gjort organiskt och genom förvärv. Dess största förvärv var General Electrics flygverksamhet i en affär på 30 miljarder dollar.

Det förvärvet, som mestadels skedde genom aktier, gav GE en stor andel i det sammanslagna företaget. GE har fortsatt att minska sin andel i företaget medan det fortsätter med sin omvandling.

Affären befäste Aercaps roll som det största flygplansleasingföretaget i världen. Det har också belastat den med betydande skulder, som har stigit från över 29,34 miljarder dollar 2019 till över 45 miljarder dollar idag.

Aercaps ekonomi visar att företaget fortfarande växte. Dess totala intäkter har vuxit från cirka 4,9 miljarder USD 2019 till över 7,5 miljarder USD 2023.

De senaste finansiella resultaten visade att Sercaps intäkter steg till över 1,74 miljarder dollar, en ökning med 2% från de 1,95 miljarder dollar som de gjorde under samma period 2023. För första halvåret steg intäkterna med 5% till över 3,9 miljarder dollar.

Analytiker förväntar sig att dess intäkter för i år kommer att bli 7,85 miljarder dollar, en ökning med 3,5 % från förra årets 7,58 miljarder dollar. Dessa intäkter kommer att följas av 8,06 miljarder dollar under nästa räkenskapsår.

Flygplansbrist och prissättning

Aercaps främsta fördel är att man har en lång relation med Airbus och Boeing eftersom man är en av de största köparna.

Den har också ett stort lager på över 2 000 plan vid en tidpunkt då Boeing och Airbus går igenom stora utmaningar. Innebörden är att den nu kan ta ut mer pengar för sina flygplan.

Dessutom har företaget fått en rad kreditvärdighetsuppgraderingar, där Moody's flyttade sin rating till Baa1 och S&P höjde den till BBB+. Fitch har reviderat sitt betyg till positivt.

Aercap kreditbetyg | Källa: Aercap

Dessutom har bolaget ökat sina aktieåterköp efter att det köpt 3,9 miljoner aktier under andra kvartalet.

Aercap aktiekursanalys

Aercap aktie från TradingView

Veckodiagrammet visar att Aercaps aktiekurs har varit i en stark bullrun under de senaste åren. Den hoppade nyligen över nyckelmotståndspunkten på $70,95, dess högsta punkt i november 2021.

Aktien har också hållit sig över 50-veckors och 200-veckors exponentiella glidande medelvärden, som bildade ett gyllene korsmönster 2023. I prisåtgärdsanalys är detta ett av de mest hausseartade tecknen på marknaden.

De flesta oscillatorer har fortsatt att peka uppåt. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta stiga när tjurar siktar på nästa psykologiska punkt på $120. Denna syn kommer bara att gälla när aktien stiger över nyckelmotståndspunkten på $98,56, dess högsta punkt i år.