Citi återupptar HPE-aktietäckningen med neutralt betyg och prismål på 20 USD

Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE: HPE) fick förnyad uppmärksamhet idag när Citi återupptog täckningen av aktien med ett neutralt betyg och ett prismål på $20.

Investeringsbanken betonade att HPE:s planerade förvärv av Juniper Networks (NYSE: JNPR) fortsätter enligt schemat för att avslutas senare i år eller i början av nästa år.

Citi-analytikern Asiya Merchant noterade att HPE går mot en portfölj med högre tillväxt och högre marginaler fokuserad på erbjudanden om företagsnätverk.

Med Juniper-förvärvet förväntas nätverkssegmentet bidra med över 50 % av justerat rörelseresultat, upp från 30 % för närvarande.

Merchant varnade dock för att synergier från affären kan ta tid att realisera på grund av potentiella utmaningar med att skapa ett enhetligt erbjudande, givet överlappningar i WLAN, campus och filialbyten.

Samtidigt uttryckte Citi-analytikern Atif Malik förtroende för fusionen på 14 miljarder dollar, och sa att det finns en "hög sannolikhet" att den kommer att slutföras under de kommande månaderna trots vissa investerares oro.

Malik tillade att även om Junipers företagsfokus på AI och möjligheter till bruttomarginalexpansion är attraktiva, överskuggas dessa positiva effekter något av det pågående förvärvet.

BofA uppgraderar HPE-lager

Andra analytiker har också vägt in HPE nyligen.

Bank of America uppgraderade aktien till ett köpbetyg från Neutral den 17 september, vilket höjde kursmålet till $24.

Företaget citerade flera katalysatorer, inklusive betydande kostnadsminskningar under den nya CFO Marie Myers, förväntade synergier från Juniper-förvärvet och potentiell marginaluppsida från High-Performance Computing (HPC) när efterfrågan på AI ökar.

HPE:s resultat för tredje kvartalet

HPE:s grundläggande prestation har visat styrka, särskilt under tredje kvartalet.

Företaget rapporterade en omsättning på 7,71 miljarder dollar, en ökning med 10,1% jämfört med föregående år, vilket slog analytikers uppskattningar med 40 miljoner dollar.

Non-GAAP vinst per aktie kom in på 0,50 USD, vilket överträffade förväntningarna med 0,03 USD. Rörelsemarginalerna förbättrades med 70 punkter jämfört med föregående år, tack vare ytterligare 1 miljard dollar i intäkter från AI-segmentet.

VD Antonio Neri betonade att företaget drar nytta av tre unika AI-marknadssegment: tjänsteleverantörer, suveräna moln och företag.

HPE:s AI-in-the-box-lösning, utvecklad i samarbete med NVIDIA, erbjuder en helt integrerad infrastruktur-till-applikationsplattform, som tillgodoser företagskunder som behöver utveckla AI-applikationer snabbt utan att montera olika mjukvaru- och hårdvarukomponenter.

Det pågående förvärvet på 14 miljarder USD av Juniper Networks förväntas stärka HPE:s position på marknaderna för företagsnätverk och AI-infrastruktur.

Även om affären kommer att påverka företagets kassa och kan leda till ökad skuldsättning, tror analytiker att de långsiktiga fördelarna, inklusive högre marginaler och ökade marknadsandelar, kommer att uppväga de kortsiktiga finansiella justeringarna.

HPE aktievärdering

När det gäller värdering handlas HPE till ett framåtriktat P/E-tal på cirka 10 baserat på en beräknad vinst per aktie på 1,92 USD för räkenskapsåret 2024.

Detta är betydligt lägre än branschgenomsnittet, vilket tyder på att aktien kan vara undervärderad i förhållande till sina konkurrenter.

Bolagets pris/bokförhållande ligger på cirka 1,11, också under branschgenomsnittet, vilket indikerar potentiellt värde för investerare.

Med starka fundamenta, positiva analytikersentiment och strategiska förvärv i horisonten, presenterar HPE ett intressant fall för investerare.

Men aktieutvecklingen återspeglar i slutändan inte bara fundamentala faktorer utan också marknadssentiment och tekniska faktorer. Så låt oss undersöka vad diagrammen avslöjar om HPE:s prisbana.

Behöver överstiga $20,10 för att hausseartat momentum ska återvända

HPE:s aktie handlades inom ett snävt $14-$18 intervall från 2021 till 2023. Tidigare i år bröt den ur detta intervall och nådde en 5-års högsta nivå nära $23, men har sedan dess dragit tillbaka avsevärt.

Källa: TradingView

Aktien kunde ha bibehållit en hausseartad utsikt på långtidsdiagrammen om den inte hade sjunkit under sin låga sving från maj 2024 på 16,26 $ tidigare denna månad.

Även om den har återhämtat sig till runt 18,80 $, är en daglig stängning över det senaste svänghöga på 20,10 $ nödvändigt för att återuppta hausseartat momentum. Investerare som vill gå långt bör vänta på att denna nivå ska överträffas.

För dem med en baisseartad syn kan det vara en strategi att överväga att korta runt $19 med en stop loss på $20,20.

Om aktien försvagas igen kan den sjunka till $16-nivån, där vinster kan tas.