Kina ska rekapitalisera stora banker när vinster sjunker och osäkra fordringar ökar

I ett betydande steg för att möta det ökande finansiella trycket har Kina meddelat planer på att rekapitalisera sina största affärsbanker för första gången på över ett decennium.

Initiativet syftar till att stärka en banksektor som kämpar med rekordlåga marginaler, krympande vinster och växande osäkra fordringar.

Under en sällsynt presskonferens på tisdagen beskrev kinesiska finanstillsynsmyndigheter en rad åtgärder för att stödja landets sex stora affärsbanker, inklusive att öka deras kärnprimärkapital.

Detta markerar det första kapitaltillskottet till dessa banker sedan de blev offentliga företag, och den första rekapitaliseringen av myndigheterna sedan finanskrisen 2008.

Kärnkapitalökning för sex storbanker

Li Yunze, minister för National Financial Regulatory Administration, tillkännagav rekapitaliseringsplanerna och uppgav att kapital kommer att tillföras olika banker vid olika tidpunkter, även om ytterligare detaljer inte lämnades.

Målet, enligt Li, är att förbättra kapitalförvaltningsförmågan och stärka bankernas verksamhet så att de bättre kan stödja Kinas realekonomi.

"Rekapitaliseringsprocessen kommer att involvera en kombination av interna och externa kapitalanskaffningskanaler", sa Li.

Flytten kommer som en del av en bredare strategi för att säkerställa stabiliteten i Kinas banksektor, som spelar en avgörande roll för att hantera ekonomiska risker och driva tillväxt.

Bland de sex banker som är inriktade på rekapitalisering är Industrial & Commercial Bank of China Ltd. (ICBC), Agricultural Bank of China Ltd., China Construction Bank Corp., Bank of Communications Co., Bank of China Ltd. och Postal Savings Bank av China Co.

Dessa statligt ägda kommersiella långivare har traditionellt förlitat sig på kvarhållen vinst för att stärka sina kapitalbaser, men minskande marginaler och avgiftssänkningar har i allt högre grad satt press på deras balansräkningar.

Sjunkande marginaler och lönsamhet kräver åtgärder

Rekapitaliseringen kommer vid en tidpunkt då lönsamheten för Kinas kommersiella banksektor är under betydande påfrestningar.

Den sammanlagda vinsten hos landets kommersiella långivare ökade med bara 0,4 % under första halvåret 2023, vilket är den långsammaste tillväxten sedan 2020.

Denna långsamma tillväxt har förvärrats av sjunkande räntenettomarginaler, som sjönk till rekordlåga 1,54 % i slutet av juni – långt under tröskeln på 1,8 % som anses nödvändig för att upprätthålla en hållbar lönsamhet.

De sex storbankernas kärnprimärkapitaltäckning, ett kritiskt mått på finansiell stabilitet, var i genomsnitt 11,77 % i slutet av juni.

Även om denna siffra fortfarande ligger över minimikravet på 8,5 % för Kinas systemviktiga banker, har den sjunkit nedåt, vilket har skapat oro för att ytterligare nedgångar kan äventyra stabiliteten i det bredare finansiella systemet.

Li Yunzes kommentarer upprepade dessa farhågor och noterade att utan ytterligare kapital kan bankerna kämpa för att fortsätta erbjuda samma nivå av stöd till Kinas ekonomi.

Rekapitaliseringsplanen är avsedd att mildra dessa risker genom att säkerställa att bankerna har tillräckligt med kapital för att absorbera förluster och stödja utlåningsverksamheten.

Breda ekonomiska åtgärder för att stödja återhämtningen

Tillkännagivandet om rekapitalisering var en del av ett bredare stimulanspaket som presenterades av kinesiska myndigheter som syftar till att stabilisera fastighetsmarknaden och öka den ekonomiska tillväxten.

Bland nyckelåtgärderna var en bred sänkning av befintliga bolåneräntor, en åtgärd som förväntas sänka de årliga räntekostnaderna med cirka 150 miljarder yuan (21 miljarder USD).

Men sänkningen av bolåneräntan ökar också pressen på bankerna genom att deras inkomster från lån minskar.

För att motverka effekterna av sänkningarna av bolåneräntorna tillkännagav tillsynsmyndigheterna också minskningar av mängden reserver som bankerna måste hålla, samt en sänkning av styrräntan.

Dessa justeringar förväntas frigöra ytterligare kapital för utlåning, vilket bidrar till att kompensera en del av de intäkter som går förlorade på grund av lägre bolåneräntor.

People's Bank of Chinas guvernör Pan Gongsheng tog upp farhågor om effekten av räntejusteringarna på bankernas lönsamhet och angav att förändringarna skulle ha en neutral inverkan.

Bankerna ser ut att återhämta sig under tuffa förhållanden

Trots utmaningarna såg några av Kinas storbanker en positiv reaktion på aktiemarknaden efter rekapitaliseringsbeskedet.

Aktierna i ICBC, den största av Kinas affärsbanker, steg med 5,2 % i Hongkong, medan Bank of China såg sin aktie stiga med 4,2 %.

Analytiker föreslår att rekapitaliseringen signalerar en tydlig avsikt från kinesiska tillsynsmyndigheter att stabilisera banksektorn och skicka ett positivt budskap till marknaden.

"Denna rekapitaliseringsplan visar att tillsynsmyndigheter vidtar beslutsamma åtgärder för att ta itu med pressen som bankerna står inför och säkerställa att de förblir en pålitlig kraft i att tjäna den reala ekonomin", säger Liao Zhiming, analytiker på Huayuan Securities Co.

Men utmaningarna kvarstår. Förutom sjunkande marginaler brottas Kinas banker med en ökande volym nödlidande lån (NPL), särskilt i den kämpande fastighetssektorn.

Den ekonomiska hälsan för många utvecklare har försämrats under de senaste åren, vilket har lett till en ökning av osäkra fordringar.

Detta har tvingat bankerna att ta på sig ökade reserveringar för kreditförluster, vilket ytterligare minskar vinsterna.

Rekapitaliseringsprocessen kan ta flera år

När Kinas affärsbanker förbereder sig för en rekapitaliseringsprocess som kan pågå under flera år, är sektorn fortfarande under betydande press.

Kombinationen av sjunkande lönsamhet, stigande osäkra fordringar och ekonomisk osäkerhet kommer sannolikt att hålla Kinas banker på en försiktig väg när de navigerar i ett allt mer utmanande finansiellt landskap.

Samtidigt understryker rekapitaliseringsplanen den centrala roll som Kinas statsägda affärsbanker spelar i landets ekonomi.

Genom att tillföra nytt kapital till dessa institutioner signalerar tillsynsmyndigheter sitt engagemang för att upprätthålla stabilitet i det finansiella systemet, även när bredare ekonomiska risker fortsätter att öka.