USD/JPY-prognos 2024: gyllene kors pekar mot fler uppgångar

Växelkursen USD/JPY steg något i en miljö med låga volymer efter de senaste japanska konsumentinflationsdata. Det handlades till 157,65, några punkter under veckans högsta på 158,10, vilket också var den högsta svingen sedan juli 2024. Paret kan uppleva fler uppgångar under 2024 nu när det har bildat ett gyllene korsmönster.

Oddsen för BoJ räntehöjningar osäkra

USD/JPY-paret höll sig stabilt efter att Japans statistikbyrå publicerade decembers senaste inflationsrapport för Tokyo.

Den här rapporten visade att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) steg från 2,5 % i november till 3,0 % i december. Kärn-KPI, å andra sidan, steg från 2,2 % till 2,4 %, vilket saknade medianuppskattningen på 2,5 %. KPI sjönk något till 1,1 %, exklusive livsmedel och energiprodukter.

Analytiker tittar noga på Tokyos inflationssiffra eftersom de flesta människor i Japan bor där. Det är vanligtvis en bra prediktor för landets inflationssiffror.

Dessa siffror kom när Bank of Japan (BoJ) överväger när den ska leverera ytterligare en räntehöjning igen. I ett uttalande på torsdagen undvek guvernören Kazuo Ueda att ge tips om när räntesänkningar kommer att ske.

Han sa att tidpunkten och takten för att anpassa graden av anpassning skulle bero på framstegen med inflationen och andra makrodata.

Detta uttalande kom efter att BoJ lämnat räntorna oförändrade igen och antytt att mer data kan behövas för att avgöra när man ska sänka.

BoJ har redan sänkt räntorna två gånger i år. Den höjdes först med 0,10 % och lämnade negativa kurser. Den ökade sedan med 0,25 %, vilket flyttade dem till den högsta nivån på över ett decennium.

BoJ:s räntehöjningar har stor betydelse eftersom det är den tredje största ekonomin efter USA och Kina. Den är också mycket skuldsatt, med merparten av den offentliga skulden som innehas av banken. Det betyder att en enda räntehöjning leder till mer statliga utgifter för återbetalning av skulder.

BoJ arbetar för att hitta en balans mellan att bekämpa den förhöjda inflationen och stimulera ekonomin.

Färska uppgifter visar att ekonomin fortfarande kämpar och bilsektorn står inför stora motvindar. En rapport på fredagen visade att industriproduktionen sjönk med 2,3 % i november efter att ha ökat med 2,8 % en månad tidigare.

En nedgång i denna produktion motverkades av en stor ökning av detaljhandelsförsäljningen, som steg från 1,3 % till 2,8 %.

När Kinas export ökar, möter biltillverkare som Toyota, Honda och Nissan stora motvindar. Honda och Nissan arbetar nu på ett fusionsavtal i ett drag som kommer att skapa den tredje största biltillverkaren sett till försäljning.

Samtidigt har Federal Reserve antytt att den kommer att leverera färre räntor än väntat under 2025 eftersom den amerikanska inflationen är fortsatt hög.

USD/JPY teknisk analys

USD/JPY diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen för USD till JPY har varit i en långsam uppåtgående trend under de senaste månaderna. Den steg från 140 den 16 september till 158, den högsta nivån sedan den 17 juli när effekterna av yenens bärhandel upphörde.

Paret har bildat ett gyllene korsmönster, medan MACD-indikatorn har stigit över nolllinjen. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) fortsatt att stiga över den stigande trendlinjen.

Därför kommer paret sannolikt att fortsätta stiga när tjurar siktar på nästa viktiga motståndspunkt på 161,91, dess högsta nivå 2024. Detta rally kommer att fortsätta på grund av skillnaden mellan Federal Reserve och BoJ.

Denna avvikelse sker när BoJ höjer räntorna medan Fed sänker dem, vilket har gjort yenens carry trade ogiltig.